报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 生物柴油作为可再生、环保的替代能源，在全球“碳达峰”“碳中和”背景下受关注，行业面临良好发展机遇 [9][24] - 全球生物柴油产销呈上升趋势，美欧是主要产销国，中国市场规模小，产品多出口欧盟，但受欧盟反倾销影响出口量下滑 [9] - 未来行业在政策和技术创新驱动下规模将扩大，碳交易和绿色金融助力发展，中国将加快国际化布局，拓展国内应用场景，减少对外部市场依赖 [9] 根据相关目录分别进行总结 生物柴油行业政策环境 - 国内2021年出台规划，明确发展非粮生物质液体燃料，支持生物柴油等技术装备研发推广 [10] - 2023年11月国家能源局开展推广应用试点示范，拓展应用场景，支持试点项目，推进碳减排方法学和CCER机制 [10] - 2024年8月发布《船用生物燃料油》团体标准，10月强调因地制宜发展绿色燃料 [10] - 国外2009年欧盟通过《可再生能源指令》，2023年修订，目标2030年可再生能源占比至少45%，2050年达55%；美国2023年更新《可再生能源燃料标准》，提高生物质柴油掺混配额比例 [5][26] 生物柴油市场需求情况 - 全球生物柴油消费量显著增长，2023年为2262.59拍焦耳，同比增长17.29%，是近十年最高单年增长率 [27] - 欧洲和北美需求强劲，占全球消费量一半以上，欧洲是最大消费市场，美国受RFS支持，向第二代生物柴油过渡 [29] - 亚太地区成第三大消费市场，印尼是重要消费市场，中国消费量小，未来需求有望扩大 [31] 生物柴油市场供给情况 - 全球生物柴油产量从2004年的81.20拍焦耳增至2023年的2144.59拍焦耳，产销率超100%，生产区主要在欧洲、美国和印尼 [32] - 欧洲曾是产销最大地区，后产能重心向亚太转移，美国产量增长显著，巴西产量因提高掺混比例提升 [34] - 亚太是最大生产区域，印尼鼓励发展，中国是重要生产和出口国，年产量超200万吨，2023年约180万吨出口欧盟，但2024年受欧盟反倾销影响出口量下降 [35] 生物柴油行业未来发展趋势 - 环保政策驱动，各国将加大支持力度，出台鼓励政策 [22] - 技术创新推动升级，第二代生物柴油成主流，提升产品质量和应用范围 [22] - 市场需求扩大，因能源转型和环保要求提高 [22] - 碳交易与绿色金融助力，生物柴油在碳交易市场有潜在价值 [22] - 原料多样化与循环利用，中国未来原料将更丰富 [22] - 加快国际化布局，企业寻求新市场，调整经营策略 [22] - 国内市场开发加速，扩大适用范围，减少对外部市场依赖 [22] 生物柴油生产企业情况 - 卓越能源2023年末产能50万吨，在建10万吨生产线，产能将提升 [40] - 嘉澳环保2023年末设计产能70万吨，在建产能25万吨 [40] - 海新能科产能约45万吨/年，布局可持续航空燃料 [40] - 三家企业均以出口为主，2024年受欧盟反倾销影响销售受影响 [40]