行业投资评级 - 机械设备行业评级为“优于大市”（维持）[3] 核心观点 - 2024年1-11月，全国规模以上工业企业实现利润总额66674.8亿元，同比下降4.7% 机械工业主要涉及行业大类除仪器仪表制造业外，其余利润总额均下降 其中，通用设备制造业下降0.1%，专用设备制造业下降0.9%，汽车制造业下降7.3%，电气机械和器材制造业下降3.1%，仪器仪表制造业增长0.2%[2] - 12月23日-12月27日，机械设备行业收益为-1.31%，位列第20位[6] - 12月23日-12月27日，机械设备行业涨跌互现，其中工程机械涨幅最大，为1.82%，轨交设备Ⅱ、自动化设备、专用设备涨跌幅分别为1.27%、-1.23%、-1.81%，通用设备跌幅最大，为-3.31%[8] - 12月1-15日，乘用车市场零售108.3万辆，同比去年12月同期增长34%，较上月同期增长14%，今年以来累计零售2134.1万辆，同比增长6% 12月1-15日，全国乘用车厂商批发113.8万辆，同比去年12月同期增长39%，较上月同期增长4%，今年以来累计批发2525.4万辆，同比增长7%[8] - 12月24日至25日，住房城乡建设部召开全国住房城乡建设工作会议，明确2025年重点任务，包括持续用力推动房地产市场止跌回稳，推动构建房地产发展新模式，大力实施城市更新，打造“中国建造”升级版，建设安全、舒适、绿色、智慧的好房子[8] 行业概览 - 12月23日-12月27日，通用设备行业成交额最高，为2198.7亿元，轨交设备Ⅱ行业成交额最低，为254.8亿元 通用设备行业换手率分位为92.8%，市场关注度较高，工程机械换手率分位值最低，为67.6%[15] - 12月27日，轨交设备Ⅱ行业PB区间分位值最高，为79.7%，其次分别为专用设备、通用设备、自动化设备行业，为58.1%、50.7%、40.6%，工程机械行业最低，PB区间分位值为28.6%[18] - 12月27日，自动化设备行业市盈率TTM最高，为46.1倍，工程机械行业最低，为19.9倍[43] - 轨交设备Ⅱ行业ROE区间分位值最高，为45.5%，其次分别为自动化设备、工程机械、通用设备行业，为40.9%、40.9%、36.4%，专用设备行业最低，ROE区间分位值为9.1%[44] 行业数据跟踪 - 2024年11月，中国小松挖掘机开工小时数为105.4小时，同比+4.4%，环比+0.0%[48] - 2024年11月，日本、欧洲、北美、印度尼西亚小松挖掘机开工小时数有所分化，同比分别为+1.0%、+3.1%、-9.0%、+0.4%[22] 行业新闻公告 - 三一汽车起重机械有限公司取得一项名为“散热器安装组件及作业机械”的专利，授权公告号CN222208068U，申请日期为2023年12月 该专利涉及作业机械技术领域，公开了散热器安装组件及作业机械，实现散热器和护风圈的上下、前后、左右位置，适用不同的发动机倾角和位置，实现散热器安装组件统型，安装便利，也进一步缩小护风圈与风扇间隙，提高发动机热平衡[53]