行业投资评级 - 行业评级为“强于大市”（维持）[69] 核心观点 - 2024年储能行业基本面持续改善，国内表前储能增长趋势延续，大储招标数据亮眼，独立储能电站和工商业储能项目经济性提升，装机规模有望放量[63] - 海外方面，美国大储蓄势待发，项目储备充足，随着《通胀削减法案》、FERC新规落地，叠加美联储降息，电网侧储能项目并网投运有望加速[63] - 欧洲户储库存影响减弱，大储增长空间广阔，有望接力户储增量，支撑欧洲储能装机规模增长[63] - 新兴国家多点开花，中东地区大储增势较强，亚非拉发展中国家户储需求快速提升[63] 市场回顾 - 全球储能市场高景气，2023年全球新型储能累计装机规模达91.39GW，同比增长99.62%，接近翻倍[125][126] - 中国企业竞争力增强，2023年全球电池储能系统集成商排名中，中国企业占据3个席位，PCS出货量前十企业中，中国企业占据八席[130][134] 国内趋势 - 独立储能经济性提升，2024年上半年独立储能日均运行小时由2.28h提升至4.09h，利用率指数由32%提升至59%[35] - 工商业储能有望发力，2024年1-10月全国用户侧储能备案项目总规模达18.63GW/35.99GWh，备案规模高增[41][43] - 表前储能保持高增，2024年前三季度新型储能累计装机规模较2023年底增长约86%，达到58.52GW/128GWh[18] 海外趋势 - 美国大储增势强劲，2024年前三季度新增装机规模达8.35GW/24.96GWh，同比增长83.43%/82.11%[48][49] - 欧洲大储有望接力户储增量，2024年欧洲新增装机容量预计达22.4GWh，其中大储新增装机容量有望达11GWh[72][167] - 新兴国家中东大储空间广阔，沙特计划到2030年完成48GWh储能项目签署，储能市场空间广阔[73] 政策端 - 2024年储能行业利好政策密集出台，市场化进程加速，储能首次被写入政府工作报告，明确发展新型储能[13][15] - 《电力市场运行基本规则》新增储能企业作为新型经营主体，新增容量交易、辅助服务市场运行规则[15] - 《新型储能制造业高质量发展行动方案》提出到2027年培育千亿元以上规模的生态主导型企业3-5家[15]