行业评级 - 基础化工行业评级为“推荐”（维持）[2] 核心观点 - 乙烷进口关税下调，相关企业盈利能力有望进一步增强，建议关注国内进口乙烷制乙烯行业领军企业如卫星化学[2] - 光刻胶企业恒坤新材IPO获受理，建议关注国产光刻胶产业链自主可控相关机遇[2] - OLED材料、半导体材料需求旺季到来，重点推荐新宙邦、瑞丰新材、蓝晓科技、国瓷材料等[4] - 制冷剂价格中长期有望持续景气，建议关注巨化股份、三美股份等[5] - 地产链化工品修复预期升温，建议关注MDI、钛白粉、纯碱子行业龙头如万华化学、龙佰集团、远兴能源等[13] - 油气开采企业有望维持可观分红，建议关注中国石油、中国海油、中国石化[6][14] 行业动态 - 乙烷进口关税从2%下调至1%，有助于行业向绿色低碳方向发展[2] - 恒坤新材拟公开发行不超过6739.794万股，募集资金将用于集成电路前驱体二期项目等[2] - AMOLED面板预计到2028年将占据显示面板市场收入的43%[2] - 本周国际油价回升，短期维持油价震荡判断[2] - 甲醇价格延续上涨，华东价格为2750元/吨，环比上涨3.2%[16] - 丙烯酸价格上行，华东价格为7700元/吨，环比上涨5.5%[18] - 制冷剂价格悉数上涨，R22、R32、R125、R134a、R410a价格均环比上涨[48] 投资策略 - 价值类：具备业绩安全边际的龙头白马价值凸显[12] - 成长类：赛道成长型新材料企业估值和业绩弹性突出[12] - 弹性类：政策带动地产链需求预期好转，配额约束下制冷剂景气向上[45] - 高股息类：油气开采企业有望维持可观分红[46]