核心观点 - 2025年第一季度A股市场预计震荡偏强，建议关注高景气板块和政策驱动方向，包括科技自主可控、优质小盘科技、高股息红利、扩内需及人工智能+等方向 [4][12][16][22][65][66][68] 2024年第四季度十大金股回顾 - 2024年第四季度财信证券十大金股组合收益为-1.37%，跑赢沪深300指数0.69pct，其中紫光股份（+15.29%）和中信证券（+8.13%）表现较好 [3][31] 2025年第一季度配置思路 - 政策层面延续刺激基调，预计2025年增量政策将进一步出台，财政赤字率或提升至4%，货币政策转向适度宽松，降准降息力度或不小于2024年 [22][32][33] - 经济层面高频数据改善，12月官方制造业PMI为50.1%，连续三个月处于荣枯线上方，30大中城市商品房成交面积提升57.60% [14] - 产业层面关注扩内需及人工智能+方向，中央经济工作会议将扩内需列为2025年重点任务首位，人工智能+行动有望加速应用端落地 [15][16][68] 2025年第一季度十大金股 - 久立特材：不锈钢管领军品牌，广泛应用于能源装备领域，2023年并表德国企业EBK，新签46亿元大额订单 [40][41] - 博众精工：3C消费电子设备龙头，果链核心供应商，积极拓展半导体、汽车电子、新能源等领域 [42][43][44] - 金域医学：国内领先的第三方医学检验企业，发布首个医检大模型，数智化转型成效初显 [46][48][49] - 润本股份：深耕驱蚊及婴童护理赛道，市场份额持续提升，产品矩阵不断拓展 [49][50][79] - 劲仔食品：休闲零食板块具备成长性，春节备货季来临，产品矩阵丰富 [52][53][81] - 易点天下：专注海外市场营销服务，境外收入占比超八成，AI赋能营销业务 [83][100][101] - 水晶光电：国内光学龙头企业，积极布局车载光电、AR领域，勾勒业绩成长新曲线 [56][86][103] - 紫光股份：AIGC浪潮抬升网络+算力景气度，公司有望充分受益AI算力旺盛需求 [57][58][59] - 中信证券：航母级券商，培育一流投资银行政策导向下带来发展机遇，各项业务稳健发展 [89][106][107] - 招商银行：信贷需求有望释放，地产风险担忧缓释，中收筑底 [90][108][109]