行业投资评级 - 行业投资评级为增持，维持不变 [7] 核心观点 - 2025年全国住房城乡建设工作会议提出持续推动房地产市场止跌回稳，加快构建房地产发展新模式，推进住房城乡建设事业高质量发展 [7] - 预计核心城市限制性政策有望进一步优化，2025年城中村改造配套政策有望继续完善，各项政策有望加快落地促进地产止跌回稳 [7] - 2024年以来政策面明显优化放宽，地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头 [17] 市场回顾 - 本周（2024年12月23日-12月27日）A股申万建材指数下跌0.59%，板块整体跑输沪深300指数1.95pct，跑赢万得全A指数0.02pct [18] - 本周申万建材二级行业中，装修建材板块上涨1.08%，表现较好；水泥板块下跌1.91%，表现较差 [22] - 年初至今（2024年1月2日-12月27日）申万建材二级行业中，水泥板块下跌1.92%，表现较好；玻璃玻纤板块下跌6.73%，表现较差 [22] 行业动态 - 12月国内玻璃纤维市场主流产品价格有所上调，主流产品价格普涨100-200元/吨 [7] - 12月国内电子纱市场价格整体弱势下行，价格短期承压下行，各厂家电子纱价格下调200-500元/吨 [7] - 本月全国水泥价格与上月相比有所下跌，袋装水泥349.88元/吨，环比下跌0.32%；P.O 42.5散装358.02元/吨，环比下跌1.04% [7] - 本月浮法玻璃价格窄幅调整，部分区域投机性需求增加，浮法厂库存总量下降 [31] - 本月国内光伏玻璃市场整体交投尚可，库存缓降，2.0mm镀膜主流价格11.75元/平方米，环比上涨2.17% [33] 公司动态 - 建议关注地产链各细分行业龙头，如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等 [17] - 建议关注墨脱水电站、赣粤运河等项目进展，建议关注区域水泥和民爆等 [17] 公司公告 - 中国核建截至2024年11月累计实现新签合同1424.51亿元，累计实现营业收入998.54亿元 [78]