市场表现 - 道琼斯指数收盘30,772.79，下跌0.67% [1] - 标普500指数收盘3,801.78，下跌0.45% [1] - 纳斯达克指数收盘11,247.58，下跌0.15% [1] - 德国DAX指数收盘12,756.32，下跌1.16% [1] - 富时100指数收盘7,156.37，下跌0.74% [1] - 日经225指数收盘26,643.39，上涨0.62% [1] - 恒生指数收盘20,059.95，上涨0.09% [1] 财经要闻 - 国家主席习近平表示2025年将全面完成"十四五"规划，推动高质量发展和高水平科技自立自强 [2][7] - 央行将于近期开展第二次互换便利操作，互换期限1年，参与机构范围扩大至40家 [2][7] - 中国12月官方制造业PMI为50.1，环比下降0.2个百分点；非制造业PMI和综合PMI均为52.2，分别环比上升2.2和1.4个百分点 [2][7] 行业动态 - 光伏行业12月下跌7.43%，多晶硅、硅片持续减产，关注产能出清进度 [18][31] - 0BB技术有望带动相关设备、材料需求，预计2025-2027年光伏行业新增资本开支将大幅萎缩 [20] - 人形机器人量产突破，挖掘机、工业机器人产销持续复苏 [5][36] - 新能源汽车渗透率不断提升，11月新能源汽车销量完成151.2万辆，同比增长47.4% [48] 公司表现 - 券商板块11月上涨4.37%，跑赢沪深300指数3.71个百分点，板块平均P/B震荡区间提升至1.471-1.723倍 [23] - 光伏细分子行业全部下跌，岱勒新材、芯能科技、嘉泽新能、京运通、正泰电器涨幅居前 [18] - 宠物食品出口数据维持同比增长，11月宠物食品出口数量3万吨，同比增长13.9% [47] 投资建议 - 建议关注0BB相关的串焊机、光伏焊带、胶水、承载膜/胶膜领先企业 [20] - 建议关注军工、电机、电网设备以及农牧饲渔等行业的投资机会 [17] - 建议关注牧原股份、海大集团、秋乐种业、乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份等宠物食品相关公司 [47]