行业投资评级 - 行业评级为买入 [115] 核心观点 - AI大模型赋能B端应用，高ROI场景将率先实现PMF [113] - 模型效果提升和推理成本下降为AI应用发展奠定基础 [113] - AI大模型赋能效率工具，提效能力是商业化关键 [113] - AI大模型赋能业务场景，核心在于提升附加值 [113] - Agent是未来趋势，高ROI场景将率先实现PMF [113] AI大模型赋能效率工具 - AI技术逐步改变传统软件开发流程，提升开发效率 [144] - GitHub Copilot显著提升代码编写速度与质量 [146] - AI大模型在办公软件中的应用提升办公效率和智能化水平 [182] - AI大模型在创意生成领域的应用显著增加算力需求，成本成为部署瓶颈 [193] AI大模型赋能业务场景 - AI大模型在广告营销中精准洞察用户需求，优化智能投放 [7] - AI大模型在CRM领域重塑客户管理流程，从成本中心转向价值创造 [16] - AI大模型在决策智能领域为客户创造附加值，关键数据表现亮眼 [45] AI大模型赋能软件开发 - AI大模型在软件开发中的应用主要体现在需求分析、编码测试、持续集成/持续部署和监控等方面 [171] - GitHub Copilot商业化进展验证了AI软件开发工具的商业可行性 [196] - AI软件开发工具的核心竞争点向用户体验转移 [176] AI大模型赋能办公软件 - Microsoft 365 Copilot优化办公流程，提升办公效率 [184] - AI赋能办公软件的商业化效果仍需观察 [214] - AI大模型在办公软件中的应用主要集中在文字处理、数据处理、演示协作、项目管理和通讯协作五大类别 [207] AI大模型赋能创意生成 - AI大模型在创意生成领域的应用显著增加算力需求，成本成为部署瓶颈 [193] - AI大模型在视频生成领域的应用显著提升生成效率和画质 [3] AI大模型赋能广告营销 - AI大模型在广告营销中精准洞察用户需求，优化智能投放 [7] - AppDiscovery通过AI技术提升广告效率，降低单次购买成本 [9] - SparkLabs利用生成式AI优化广告创意流程，提高创意产出效率和质量 [10] AI大模型赋能CRM - AI大模型在CRM领域重塑客户管理流程，从成本中心转向价值创造 [16] - Salesforce推出AI Agent平台Agentforce，助力企业构建和部署AI Agent [18] - HubSpot的按量收费模式降低企业投资风险，推动AI+CRM解决方案的商业化进程 [20] AI大模型赋能决策智能 - AI大模型在决策智能领域为客户创造附加值，关键数据表现亮眼 [45] - Palantir发布AIP产品，将生成式AI接入其核心产品Foundry和Gotham [45] - Palantir AIP平台推出后，公司关键数据表现大幅提升 [46] AI大模型赋能行业应用 - AI大模型在航空制造、物流、医疗和零售等领域的应用显著提升行业效率 [49] - 式说大模型凭借多模态能力、Copilot功能和CoT推理技术，广泛应用于各领域 [49] - 先知AI平台帮助构建行业基座大模型，提升各领域客户智能化升级的意愿 [48] AI大模型赋能企业效率 - AI大模型在企业内部效率工具的商业化落地方面进展相对缓慢 [80] - AI大模型在软件开发类场景商业化价值更高，显著提升开发效率和降低开发成本 [80] - AI大模型在办公软件和创意生成类工具中的应用较多，但商业价值更为间接 [80] AI大模型赋能市场竞争 - AI应用市场竞争加剧，AI原生创业公司凭借技术创新和灵活性快速崛起 [67] - 传统巨头通过深厚的资源和行业积累加速布局AI功能，竞争或将加剧 [67] AI大模型赋能商业化落地 - AI大模型在软件开发、广告投放和CRM等高ROI场景将率先实现PMF [53] - AI大模型在办公软件和创意生成等场景中，处理能力有限，需要人工辅助干预 [65] - AI大模型在软件开发、广告投放和CRM等领域，由于具有较为标准化的任务和对效率提升的明确需求，能带来可量化的投资回报 [65]