行业投资评级 - 报告对电子行业维持"领先大市"评级，认为AI、新能源汽车等结构性需求将持续高涨 [7][15] 核心观点 - AI产业持续发酵，建议关注AI硬件相关企业 [1] - 存储芯片价格底部反弹后趋于平稳，DDR3、4、5现货平均价环比分别+0.0%、+0.0%、-1.1%，256、512GB SSD行业市场价环比分别+0.0%、+0.0% [4] - 全球半导体市场在2024年三季度回暖，AI技术需求和内存市场复苏是主要驱动力 [5][74] - 新能源汽车销量持续高增长，2024年11月销量为151万辆，同比增长47.4%，1-11月累计销量为1126万辆，同比增长35.6% [39][90] 重点公司分析 - 沃格光电：2023年EPS为-0.02元，2024年预计为-0.03元，2025年预计为0.30元，评级为增持 [1] - 深南电路：2023年EPS为2.73元，2024年预计为4.00元，2025年预计为4.83元，评级为买入 [1] - 沪电股份、深南电路、麦格米特等AI硬件产业链相关公司值得关注 [7] - 北方华创、中微公司、鼎龙股份、寒武纪、中芯国际等国产替代相关公司值得关注 [7] - 沃格光电布局半导体封装用玻璃基板，有望受益于新技术发展 [7] 行业数据跟踪 - 2024年10月全球半导体销售额为568.8亿美元，同比增长22.0%，环比增长2.8%；1-10月累计销售额为5026.9亿美元，同比增长19.1% [16][59] - 2024年10月中国半导体销售额为162.0亿美元，同比增长17.0%，环比增长1.0%；1-10月累计销售额为1501.6亿美元，同比增长23.1% [16][59] - 2024年10月国内市场手机出货量为2967.4万部，同比增长1.8%；1-10月累计出货量为2.5亿部，同比增长8.9% [67][90] - 2024年第三季度全球PC出货量为6300万台，同比下降2.0%，环比上升3.8% [96] 行业动态 - 台积电有望建立300*300mm FOPLP实验试产线，GB300有望于2025年上半年推出实机 [5][86] - 谷歌与XREAL达成合作，AR眼镜等新型消费电子产品持续发展 [5][75] - 美国针对中国芯片产业相关政策发起301调查，意图通过多种渠道限制中国芯片产业发展 [5][106]