行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 核心观点 - 小吃快餐行业持续扩容 2024年新开门店超160万家 同比增长26.4% 总门店数超357万家 市场规模预计突破1万亿元 [6][8][16][18][82] - 行业呈现六大发展动向：外卖市场增长、现炒模式受关注、品类融合加深、全时段经营盛行、品牌出海加速、数智化程度提升 [31][32][51][77][108] - 刚需品类占主导 米饭快餐（26.3%）、面馆（18.6%）、米粉（9.3%）为门店数前三细分赛道 [3][124][125] - 西北地区门店增长最快达12.5% 华东地区门店数最多占比34.3% [10][20][43][83] - 连锁化率持续提升 2024年预计达27% 但50家以下门店品牌仍占超70% [13][25][47] 品类概况 - 2024年1-11月新开小吃快餐门店160万家 同比增长26.4% [6][8] - 企业注册量30.4万家 相关企业存量超340万家 [6][80] - 市场规模持续增长 从2019年5,072亿元增至2024年预计10,214亿元 [7][18] - 三线及以下城市门店占比超60% 但一线及新一线城市开店活跃 [12][22][46] 区域分布 - 华东地区门店数占比最高达34.3% 华中13.6% 华南15.5% 华北11.4% 西南11.9% 东北6.8% 西北6.5% [10][83] - 西北地区增长最快达12.5% 华中11.5% 西南8.5% 东北8.6% 华南7.6% 华东11.9% 华北4.9% [10][83] - 广东、浙江、江苏等经济发达地区门店密度高 西藏、新疆、河北等地区密度低但增长快 [21][44] 细分赛道表现 - 米饭快餐门店数超94万家 预计市场规模3,050亿元 石锅拌饭、砂锅菜、煲仔饭等细分赛道热度上升 [113][115][150] - 西式快餐市场规模预计2,983亿元 同比增长11.3% 中式汉堡品牌塔斯汀门店数超8,800家 [140][158] - 面馆门店数超66万家 市场规模预计1,548亿元 地方特色面馆加速全国化布局 [147][164][183] - 米粉门店数超33万家 市场规模预计804亿元 同比增长12.4% 生烫牛肉粉等细分品类热度提升 [171][188][190] 品牌发展动向 - 万店品牌达4个（华莱士、绝味鸭脖、正新鸡排、肯德基） 中腰部品牌加速向万店冲刺 [26][48] - 人均消费集中在10-30元区间占比超70% 其中10-20元占比最高达46.8% [28][29] - 外卖交易额超4,700亿元 占市场规模46.5% 品牌通过卫星店等模式拓展外卖业务 [32][54][36] - 现炒模式兴起 乡村基、霸碗盖码饭等品牌通过明档现炒提升产品价值感 [37][67][68] - 超30个品牌出海 覆盖麻辣烫、米饭快餐、卤味等细分赛道 杨国福等品牌海外门店超百家 [32][66][77] 产品与运营创新 - 全时段经营成为趋势 老乡鸡、南城香等品牌覆盖早餐、下午茶、夜宵等多时段 [64][73][151] - 品类融合加深 鱼你在一起、米村拌饭等品牌探索"轻正餐"模式 [41][42][71] - 数智化应用加速 老乡鸡、夸父炸串等品牌通过数字化系统和智能设备提升运营效率 [108][121] - 上游企业如仟味高汤通过标准化高汤解决方案助力品牌降本增效 [136][155][170]