市场走势 - 2024年A股市场全年呈现一波三折的走势，三季度涨幅贡献突出 [11][14][15] - 一季度市场探底回升，呈现V型走势，2月开始政策利好推动大盘反弹 [14] - 三季度末多重利好政策密集落地，市场情绪被点燃，股市量价齐升 [15] - 全年上证指数、深证成指、沪深300分别上涨12.67%、9.34%、14.68% [38] 风格表现 - 2024年大盘价值显著占优，相对小盘成长的超额收益达到29.16% [20][21][23] - 一季度大盘风格跑赢中小盘，最大回撤一度达到45% [20] - 三季度末小盘股短期跑赢后，年底因退市新规担忧，大盘股再度占优 [20][23] - 全年小盘成长顺风期仅有1/4时间区间，主要集中在2月上旬至3月中下旬、9月底至11月上旬 [21] 行业轮动 - 2024年行业轮动速度先降后升，四季度轮动强度达到年内高点 [27] - 全年31个一级行业中有21个上涨，银行、非银金融、通信、家用电器涨幅较高 [54] - 四季度大模型、人形机器人、消费主题、红利资产先后活跃，轮动速率再次提升 [27] - 银行全年四个季度均收涨，非银金融主要涨幅由三季度贡献 [71] 主题表现 - 全年涨幅在40%以上的概念主题共有15个，服务器、炒股软件、GPU、电动车、设备更新主题涨幅位列前五 [32] - 四季度主题投资快速更迭，微观流动性驱动小盘成长跑出超额 [21] - 12月中旬大模型、低空经济等主题活跃，推动轮动加速 [27] 行业表现 - 银行、非银金融、通信、家用电器全年涨幅分别为34.39%、30.17%、28.82%和25.44% [54] - 商用车、摩托车、专业连锁等二级行业全年涨幅超过50% [75] - 医药、农业、美护、食品饮料全年表现较差，分别下跌14.33%、11.58%、10.34%和8.03% [54]