市场表现 - 截至收盘，沪指报3262.56点，跌2.66%；深成指报10088.06点，跌3.14%；创指报2060.44点，跌3.79% [1][4] - 1月2日，指数全天集体回调，三大股指盘中一度均跌超3%，下跌个股超4300只 [4] - 消费板块逆势走高，德必集团20cm涨停，文峰股份、益民集团、合百集团等涨停；大金融板块集体调整，券商、保险方向领跌，国联证券跌幅居前；半导体板块震荡走弱，长川科技领跌；军工装备概念走低，光启技术跌停 [4] 行业动态 - 抖音电商2024年销售同比增近40%，产业链延续蓬勃发展趋势，相关个股包括引力传媒(603598)、值得买(300785)等 [1] - AIGC有望拉动高速交换机需求持续增长，产业链或将长期受益，相关个股包括紫光股份(000938)、菲菱科思(301191)等 [7] - 多地"跨年游"火爆，入境游订单量同比翻倍增长，相关个股包括莱茵体育(000558)、长白山(603099)等 [4] 公司动态 - 南华仪器(300417)重组嘉得力，开启"机动车及环境检测+清洁设备"双轮驱动新篇章 [1] - 皖通高速(600012)拟47.71亿元收购两高速公路路产，扩张主业完善路产布局 [1] - 上海医药(601607)拟9.95亿元收购上海和黄药业10%股权，将成为其实控人 [4] - 四会富仕(300852)围绕PCB主业往产业链上下游延伸，可提供PCB设计+制造+PCBA全流程服务 [7] 政策与宏观 - 中国结算对证券、基金、保险公司互换便利所涉证券质押登记费实施优惠措施 [1] - 存量房贷迎来利率下调，调整幅度高达60个基点 [4] - 最高法、证监会联合发文，提高上市公司破产重整质效，优化证券市场资源配置 [6] 市场展望 - 市场的传统"跨年行情"正当时，影响A股中期趋势的根本是国内基本面+预期管理 [8] - 1月份政策可能偏积极，市场在流动性整体宽松的背景下，投资者对后续企业盈利改善的预期加强 [8] - 未来稳定资本市场预期窗口较多，A股估值中枢有望持续抬升，大概率延续震荡向上走势 [8]