市场走势 - 2025年1月2日收盘指数显示，上证综指为3262.56点，深证成指为10088.05点，沪深300指数为3820.39点，中小板综指为10772.96点，创业板综指为2704.20点，科创50指数为955.33点 [1] - 当日市场普遍下跌，上证综指跌幅为2.66%，深证成指跌幅为3.13%，沪深300指数跌幅为2.91%，中小板综指跌幅为2.52%，创业板综指跌幅为2.93%，科创50指数跌幅为3.39% [1] - 成交金额方面，上证综指成交6033.40亿元，深证成指成交7931.91亿元，沪深300指数成交3886.36亿元，中小板综指成交2773.10亿元，创业板综指成交3424.39亿元，科创50指数成交1004.06亿元 [1] 行业与公司 - 金诚信(603979.SH)的矿服业务稳健增长，铜矿放量提升业绩弹性，公司依托矿服业务，逐步拓宽至资源开发，形成初具规模的矿产资源储备 [13] - 金诚信在矿山服务领域承担近40个大型矿山工程建设和采矿运营管理项目，矿山资源领域储备4座铜矿和1座磷矿，分布在4个国家 [13] - 金诚信的海外业务占比从2016年的24.3%提升至2023年的61.8%，境外项目毛利率高于境内项目，2022年境内项目毛利率为25.8%，境外项目毛利率为28.8% [13] - 金诚信的铜矿项目逐步放量，预计2027年哥伦比亚San Matias铜矿和赞比亚Lubambe铜矿将新增有效权益产能约5万吨，2029年Lonshi铜矿二期投产后将再次新增权益产能约4-5万吨 [13] 宏观与策略 - 2025年美国经济增速从1.9%上调至2.1%，CPI从2.3%上调至2.5%，美债收益率突破4.6%，市场对特朗普政府政策不确定性存在担忧 [8] - 国内部分经济指标明显好转，PMI连续3个月回到荣枯线之上，M1连续2个月转折向上，房地产、汽车、出口均出现不同程度的改善 [8] - 2025年一季度地方债发行计划超六千亿，包括441亿新增一般债和2100亿新增专项债，意味着专项债提前批份额或已下达 [15] 化工行业 - 2024年12月氟化工行业指数跑赢申万化工指数1.39个百分点，跑输沪深300指数2.86个百分点，跑输上证综指3.18个百分点 [8] - 2025年制冷剂配额核发情况显示，二代制冷剂生产量削减4.99万吨，减幅23.37%，三代制冷剂生产和使用总量控制目标保持在基线值 [10] - 2024年11月中国空调产量1968万台，同比上涨23.32%，1-11月累计产量20817万台，同比增长7.91%，家用空调销售1286.9万台，同比增长37.9% [10] - 磷化工行业2024年12月磷矿石表观消费量创2018年以来新高，1-11月累计表观消费量达10683.41万吨，同比增长11.00% [21] - 磷矿石价格继续高位运行，湖北市场30%品位磷矿石船板含税价为1040元/吨，同比上涨0.97%，环比持平 [21] 计算机行业 - IDC建设周期在即，国产算力厂商有望迎来新一轮增长，2025年或为服务器出货的下一轮上行周期 [12] 金融工程 - 2024年12月券商金股业绩增强组合绝对收益为2.67%，相对偏股混合型基金指数超额收益为3.54%，2024年全年绝对收益为19.45%，超额收益为16.00% [29] - 2025年1月券商金股在电子、机械、医药、汽车、食品饮料行业配置较高，家电、通信、汽车行业增配较多，国防军工、电力设备及新能源、电子行业减配较多 [44]