消费政策与行业动态 - 随着岁末消费旺季到来，各省市消费券发放力度增加，天津、江苏、南昌、吉林、湖北等地近期发放超千万规模的消费券，促进餐饮、冰雪、零售等消费增长 [3] - 1月份电子、汽车、计算机、机械设备等行业金股数量占比靠前，权重分别为电子（10.4%）、汽车（6.9%）、计算机（6.4%）、机械设备（6.2%），家用电器权重增加最多（+2.8%），电子权重减少最多（-4.2%）[4] AI陪伴机器人市场 - 面向成年人的AI陪伴场景多样化，包括AI助理、AI虚拟宠物等，Looi和CASIO的Moflin等产品提供情感治愈价值，AI陪伴机器人市场空间广阔，2023年全球市场规模为750亿元，预计2029年达到3043亿元，2024-2029年CAGR为25.56% [5] - 随GPT-4o等多模态大模型推出，AI情感陪伴功能加快落地，FoloToy、跃然创新、Miko等公司推出多款AI陪伴产品，AI玩具行业或将迎来快速发展期，预计2027年AI毛绒玩具市场规模可达323亿元 [23][24] - 2024年上市公司积极布局AI陪伴硬件赛道，汤姆猫、奥飞娱乐、实丰文化、上海电影、星辉娱乐、高乐股份等公司推出多款AI陪伴硬件产品，建议持续布局AI陪伴硬件赛道，优选具备IP、内容及平台优势的公司 [25][62] 券商金股与市场表现 - 1月份券商金股推荐次数靠前的公司包括美的集团、中国移动、中国海油、中国神华、中兴通讯、中芯国际、江苏银行等 [49] - 12月份券商金股组合整体收益率为-1.5%，2024年以来收益率为5.7%，新进金股组合收益表现优于重复金股组合 [50] - 开源金工优选金股组合12月份收益率为1.4%，2024年相对中证500超额9.9%，全历史区间内优选金股组合年化收益率为20.2% [51] 宏观政策与行业趋势 - 2025年财政支出或扩张提速，中央提出实施更加积极的财政政策，提高财政赤字率，加大支出强度，安排更大规模政府债券 [19] - 基建与产业方面，政策聚焦零售业创新提升、大型风电光伏基地项目建设、农村工作会议、交通运输市场改革等 [18] - 金融监管政策聚焦香港互认基金管理规定修订、退市标准严格化、中介机构规范等 [20] 行业涨跌幅与市场表现 - 1月份券商金股市值水平上升，估值水平下降，表明1月份券商金股转向价值风格 [37] - 12月份润泽科技、奥比中光-UW、视觉中国、川环科技、兆易创新等金股收益率排名靠前，分别为58.1%、49.7%、46.3%、37.4%、35.7% [38] - 1月份开源金工优选金股组合持仓明细包括瑞芯微、TCL智家、浪潮信息、东阿阿胶、纽威股份、青岛银行等 [39]