公司概况 - 报告研究的具体公司为超研股份（301602 SZ），主要从事医学影像设备及工业无损检测设备的研发、生产和销售 [1][7] - 公司2021-2023年营业收入分别为2 84亿元、3 36亿元、3 27亿元，归母净利润分别为0 77亿元、1 27亿元、1 15亿元 [8] - 2024年1-9月公司实现营业收入2 61亿元，同比增长10 75%，归母净利润0 92亿元，同比增长10 05% [8] 行业分析 - 全球超声医学影像设备市场规模从2019年的197,683台/套增长至2020年的211,976台/套，预计2024年将达到305,989台/套，年复合增长率9 13% [15] - 中国超声医学影像设备市场规模2020年为41,931台/套，预计2024年增至68,032台/套，年复合增长率11 30% [16] - 全球DR设备市场价值从2015年的114亿美元增长至2020年的160亿美元，复合增长率6 77% [18] - 中国DR市场规模2021年为142亿元，预计2023年增至170亿元，年复合增长率13 90% [18] 公司亮点 - 公司是国内超声诊断仪器重点供货商，2021年国内市场销量排名前三，产品覆盖全国1 5万多家医院 [23] - 公司积极拓展便携式DR设备、医学辅助诊疗系统及工业无损检测设备等领域，2023-2024年多款新产品成功落地 [24] - 公司研发实力雄厚，董事长及副总经理均为享受国务院特殊津贴专家，首席科学家曾任职于美国西门子医疗 [23] 募投项目 - 公司IPO募投资金拟投入4个项目，总投资31,145 75万元 [26] - 主要项目包括医用成像产品研发及产业化建设、工业无损检测系统研发、便携式DR系统研发及创新基地建设 [26] 财务对比 - 2023年公司营业收入3 27亿元，归母净利润1 15亿元，销售毛利率69 32%，ROE 15 95% [28] - 可比公司2023年平均收入60 99亿元，平均PE-TTM 36 14X，平均销售毛利率54 96% [28]