行业投资评级 - 计算机行业投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 持续看好 AI 投资机会 豆包大模型家族全面升级 小米加码 AI 领域投入 豆包大模型能力全面升级 调用量高增长 截至 12 月中旬 豆包通用模型的日均 tokens 使用量已超过 4 万亿 较 5 月首次发布时增长了 33 倍 豆包视觉理解模型具备更强的内容识别能力 理解和推理 视觉描述等能力 豆包通用模型 pro 完成新版本迭代 综合任务处理能力较 5 月份提升 32% 小米加码 AI 领域投入 在 2024 小米"人车家全生态"合作伙伴大会上 小米集团总裁卢伟冰宣布小米 2024 年研发投入预计 240 亿元 2025 年预计达 300 亿元 2022–2026 年 5 年研发投入预计超 1000 亿元 其中重点投入 AI 操作系统 芯片三大底层技术 看好字节 小米等巨头积极布局 有望推动国产 AI 产业链快速崛起 [6][14] - OpenAI 谷歌发布下一代推理模型 Grok 3 即将发布 12 月 12 日 谷歌推出 Gemini 2 0 Flash 模型 其在关键基准测试中性能超越前代模型 Gemini 1 5 Pro 速度是 1 5 Pro 的两倍 12 月 20 日 OpenAI 发布下一代推理模型 o3 和 o3 mini o3 推理能力较此前的 o1 模型进一步提升 Codeforces 得分为 2727 超过 99%的人类程序员 GPQA 得分为 87 7% 高于博士生一般得分 70% ARC-AGI（证明是否达到 AGI）得分为 87 5% o1 的得分 25% 1 月 3 日 马斯克宣布 xAI 下一代 AI 模型 Grok 3 即将推出 其预训练现已完成 计算量比 Grok 2 高 10 倍 海外科技龙头模型快速迭代 有望加速 AI 应用繁荣 建议重视中美共振下的 AI 产业趋势 [7][15] - CES 2025 召开在即 重视端侧 AI 创新 CES 2025 将于 1 月 7 日-10 日举行 预计端侧 AI 仍将是展会主旋律 雷鸟创新 雷神科技 李未可 大朋 Gyges Labs 等厂商将展示 AI 眼镜新品 英特尔 联想等将介绍新一代 AI PC 产品技术 建议关注巨头 AI 创新投资机会 [8][16] 市场回顾 - 本周（2024 12 30-2025 1 3） 沪深 300 指数下跌 5 17% 计算机指数下跌 12 70% [5][13] 投资建议 - 持续坚定看好 AI 产业趋势 推荐金山办公 科大讯飞 同花顺 合合信息 拓尔思 焦点科技 税友股份 鼎捷数智 上海钢联 致远互联等 受益标的包括汉王科技 汉仪股份 汉得信息 兴图新科 三六零 万兴科技 泛微网络 润达医疗 彩讯股份 福昕软件 新致软件 普元信息 迈富时等 算力领域 推荐淳中科技 海光信息 中科曙光 浪潮信息等 受益标的包括寒武纪 紫光股份 工业富联 景嘉微 远东股份等 华为昇腾生态 推荐软通动力 神州数码 卓易信息等 受益标的包括高新发展 广电运通 烽火通信 拓维信息等 [9][17] 公司动态 - 威胜信息发布关于 2024 年 12 月中标合同情况的自愿性披露公告 中国南方电网有限责任公司 2024 年计量产品第二批框架招标项目中标金额 23 271 36 万元人民币 广西电网能源科技有限责任公司 2024 年第八批服务类公开招标采购项目中标金额 4 820 00 万元人民币 中国南方电网有限责任公司 2024 年数字变电站 数字输电和智能配电系列传感终端以及北斗终端第二批框架招标项目中标金额 3 195 66 万元人民币 国网江苏省电力有限公司 2024 年第三次省招（含营销项目）物资协议库存招标采购项目中标金额 2 678 09 万元人民币 国网江西省电力有限公司 2024 年第五次物资公开招标采购项目中标金额 1 712 06 万元人民币 以上项目中标金额总计约为人民币 35 677 17 万元 占公司 2023 年度经审计的营业总收入的 16 03% [19] - 神思电子发布关于公司中标关联方项目暨关联交易的公告 公司中标"济南热电集团有限公司 2×66 万千瓦先进燃煤机组供热项目智慧电厂建设项目" 中标金额 33 774 004 00 元 招标人济南热电集团有限公司与公司为同一控制下的关联方 本次交易构成关联交易 [20] - 达实智能发布关于智慧医院项目中标的公告 公司收到招标人深圳市万科城市建设管理有限公司及招标代理机构深圳市深水水务咨询有限公司发出的《佛山市公共资源交易项目中标（成交）通知书》 中标广州中医药大学顺德医院建设项目（易地新建）二期智能化项目 中标金额为 7739 84 万元 [20] - 浩云科技发布关于中标项目签署合同的公告 公司收到招标代理机构国能龙源蓝天节能技术有限公司发出的《中标通知书》 确定公司为国能信控技术股份有限公司国能神华九江电厂 2×1000MW 二期扩建工程 IMS 智慧企业基础设施建设项目安全防范监控设备的中标人 近日 公司与甲方在北京市签署了《国能信控技术股份有限公司国能神华九江电厂 2×1000MW 二期扩建工程 IMS 智慧企业基础设施建设项目安全防范监控设备采购合同》 甲方拟向乙方采购安全防范监控设备 合同总价款（含税）共计人民币 16 395 305 80 元 [21] - 国投智能发布关于持股 5%以上股东减持股份的预披露公告 持有公司股份 125 668 250 股（占公司总股本比例为 14 62%）的股东郭永芳计划以集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超过 8 594 773 股（占公司总股本比例不超过 1%） [22] - 北信源发布关于部分监事减持股份预披露公告 公司监事岑茜拟减持公司股份不超过 37 500 股 占公司总股本比例不超过 0 0026% 计划自本公告发布之日起十五个交易日后的三个月内以集中竞价交易 大宗交易方式减持公司股份 [22] - 天利科技发布关于股东股份减持预披露的公告 公司股东天津智汇投资合伙企业（有限合伙）计划通过集中竞价或大宗交易等方式减持公司股份 减持数量合计不超过 1 440 200 股（占上市公司总股本比例 0 73%） [22] - 财富趋势发布部分董事 高级管理人员减持股份计划公告 公司董事 副总经理 核心技术人员张丽君持有公司股份 1 375 773 股 占公司总股本的 0 75% 副总经理秦涛持有公司股份 131 300 股 占公司总股本的 0 07% 张丽君持有公司首次公开发行前的股份 501 375 股已于 2021 年 4 月 27 日解除限售并上市流通 秦涛持有公司首次公开发行前的股份 47 750 股已于 2021 年 4 月 27 日解除限售并上市流通 因自身资金需要 张丽君计划通过集中竞价交易与大宗交易相结合的方式减持其所持有的公司股份 减持数量不超过 343 943 股 即不超过公司总股本的 0 19% 秦涛计划通过集中竞价交易与大宗交易相结合的方式减持其所持有的公司股份 减持数量不超过 32 825 股 即不超过公司总股本的 0 018% [24] 行业一周要闻 - 支付宝推出新一代 AI 视觉搜索产品"探一下" 基于自研的多模态大模型技术 支付宝推出新一代 AI 视觉搜索产品"探一下" 用户遇到感兴趣的事物 就能让 AI 通过摄像头 识别花草宠物和潮玩 做旅游的随身讲解 查询商品药品详情等 还能趣味解读萌宠照 宝宝照等 目前该产品已上线支付宝 在支小宝 App 也能快速访问 [25] - 黑芝麻智能发布华山 A2000 家族芯片平台 黑芝麻智能宣布推出其专为下一代 AI 模型设计的高算力芯片平台——华山 A2000 家族 华山 A2000 家族包括 A2000 Lite A2000 和 A2000 Pro 三款产品 分别针对不同等级的自动驾驶需求 A2000 Lite 专注于城市智驾 A2000 支持全场景通识智驾 而 A2000 Pro 则是为高阶全场景通识智驾设计 [26] - 灵初智能发布首个端到端具身模型 Psi R0 灵初智能发布首个基于强化学习（RL）的端到端具身模型 Psi R0 该模型支持双灵巧手协同进行复杂操作 将多个技能串联混训 生成具有推理能力的智能体 从而完成并闭环长程灵巧操作任务 并且 Psi R0 还可以实现跨物品 跨场景级别的泛化 [27] - 腾讯 ima 升级知识库 支持共享和上线小程序 12 月 28 日 腾讯旗下的 AI 智能工作台 ima copilot（简称 ima）升级知识库 增加"共享知识库"能力 并上线"ima 知识库"小程序 用户可以在 ima 创建知识库 并共享多人使用 "ima 知识库"小程序除了打通电脑端的知识库 还支持在微信中直接导入文件 分享或加入知识库 用户可以通过小程序基于知识库或全网进行 AI 问答 [28] - 通义千问视觉模型直降 80% 处理 1700 张图片仅需 1 块钱 12 月 31 日 阿里云宣布本年度第三轮大模型降价 通义千问视觉理解模型全线降价超80% 其中Qwen-VL-Plus直降81% 输入价格仅为0 0015元/千tokens 创下全网最低价格 更高性能的 Qwen-VL-Max 降至 0 003 元/千 tokens 降幅高达 85% 按照最新价格 1 块钱可最多处理约 600 张 720P 图片 或 1700 张 480P 图片 [29][30] - OpenAI CEO Sam Altman 公布公司 2025 年目标 OpenAI CEO Sam Altman 公布了公司 2025 年新目标 此前 Altman 在个人媒体账号征集网友们对 OpenAI 的愿望 此后 Altman 公布了 OpenAI2025 年的新目标 目标中 AGI 排名第一 其余的排名为 agents 让 4o 升级变得更好 更强的记忆能力 更长的上下文 "成长模式" 能够深入研究的功能 更好的 Sora 以及更个性化的设置 [31] - 日本政府拟着手开发用于自动驾驶的 AI 弥补道路及交通状况数据不足 为弥补道路环境及交通状况数据的不足 日本政府将着手开发能生成虚拟数据并能够提升质与量两方面的人工智能 包括其他自动驾驶相关支援在内 日本经济产业省在 2024 年度补充预算中确保了 70 亿日元（约合人民币 3 2 亿元） 日本经产省说明称 这将有助于实现 2027 年度以后自动驾驶出租车在地方上投入实用 以及搭载自动驾驶系统的日本汽车到 2030 年在全球销量中占 3 成的目标 [32] - 反垄断调查通过 英伟达正式完成对 AI 创企 Run ai 收购 英伟达已完成对以色列 AI 创企 Run ai 的收购 Run ai 创始人在博客文章中表示 公司计划将其软件开源 "尽管 Run ai 目前只支持英伟达的 GPU 但软件开源将使其能够扩展到整个 AI 生态系统" 英伟达和 Run ai 于 2024 年 4 月底宣布达成交易 但未透露交易价格 [33] - 三星斥资千亿韩元收购机器人公司股份 计划成立未来机器人办公室 据韩国机器人公司 Rainbow Robotics 在 12 月 30 日的一份公开文件中表示 三星电子已成为其最大股东 根据文件显示 三星此次斥资 2670 亿韩元购入了 Rainbow Robotics 的大量股份 共计约 393 万股 在完成股份转让后 三星电子预计将持股 35% 计划日期为 2025 年 2 月 17 日 此外 三星电子在另一份声明中同时宣布 通过此次收购 未来将正式成立一个直接向首席执行官汇报的"未来机器人办公室" Rainbow Robotics 为一家韩国智能机器人研发商 主要从事协作机器人的研发 制造和销售 [34]