主动量化周报：资金流动只造成短期扰动，看好节前机会

模型名称：GDPNOW模型 - 模型构建思路：用于预测宏观经济指标，特别是GDP增速 - 模型具体构建过程：通过高频经济数据进行实时更新和预测，模型会根据最新的经济数据调整对GDP增速的预测值 - 模型评价：短期内宏观经济预测边际变化趋于平稳[15][17] - 因子名称：BARRA风格因子 - 因子的构建思路：用于分析市场中不同风格因子的表现 - 因子具体构建过程：通过计算不同风格因子的收益表现，如换手率、财务杠杆、盈利波动等 - 因子评价：本周权益市场震荡调整，风格偏好相较于上周出现明显变化，资金对价值和成长的偏好分化更加明显[27][28] - 因子名称：知情交易者活跃度 - 因子的构建思路：用于监测市场中知情交易者的活跃度 - 因子具体构建过程：通过计算知情交易者的交易行为和市场同步性来评估其活跃度 - 因子评价：本周知情交易者活跃度指标快速回落，当下知情交易者对后市持谨慎态度[17][19] - 因子名称：分析师行业景气预期 - 因子的构建思路：用于预测行业未来的景气程度 - 因子具体构建过程：计算申万一级行业对应的分析师一致预测滚动未来12个月ROE及净利润增速变化 - 因子评价：本周通信、有色金属、电力设备等行业的ROE FTTM环比增长靠前，商贸零售、机械设备等行业的一致预期净利润FTTM增速环比增长靠前[20][21] - 因子名称：基金仓位监测 - 因子的构建思路：用于监测公募基金的行业仓位变化 - 因子具体构建过程：通过估计公募主动偏股型基金的行业仓位变化，分析基金的增减持行为 - 因子评价：本周公募主动偏股型基金仓位整体不变，消费板块增持幅度较大，医药板块减持幅度较大[25][26] 模型的回测效果 - GDPNOW模型，2024年四季度GDP增速预测值为4.8%[15][17] 因子的回测效果 - BARRA风格因子，本周换手率-1.2%，财务杠杆0.0%，盈利波动0.2%，盈利质量0.0%，盈利能力0.0%，投资质量-0.3%，长期反转-0.1%，EP价值0.5%，BP价值-0.2%，成长-0.2%，动量0.3%，非线性市值-0.3%，市值-0.1%，波动率0.3%，股息率0.5%[27][28] - 知情交易者活跃度，本周快速回落[17][19] - 分析师行业景气预期，本周通信行业ROE环比增长0.39%，有色金属行业ROE环比增长0.21%，电力设备行业ROE环比增长0.19%，商贸零售行业净利润增速环比增长0.31%，机械设备行业净利润增速环比增长0.25%[20][21] - 基金仓位监测，本周消费板块增持幅度为0.30%，电子行业加仓0.33%，商贸零售行业加仓0.21%，银行行业加仓0.15%，医药板块减持幅度为0.19%，传媒行业减持0.19%，综合金融行业减持0.14%[25][26]