行业投资评级 - 行业评级为“推荐”（维持）[2] 核心观点 - 调整带来加仓机会，持续布局国产化与 AI 产业链[4][6] - 建议在 1 月份逢低加仓，计算机行业调整幅度较大，加仓窗口逐渐打开[4][6] - 重点布局国产化与 AI 产业链的核心龙头，产业趋势确定且持续，政策红利集中释放[4][6] - 关注 CES 2025 展会，AI 与端侧硬件的结合将是重要看点[4][7] AI 眼镜：加速进化的端侧 AI 入口 - AI 眼镜受大模型加持，端侧入口价值凸显，具备便携性、时尚性和低成本优势[9][10] - AI 眼镜实现多模态交互，是端侧应用的重要方向，产业链成熟，市场需求明确[12] - 大厂抢滩 AI 眼镜市场，Meta Ray-Ban 智能眼镜全球销量突破 100 万副，闪极 AI 拍拍镜 5 万副售罄[13] - AI 眼镜功能不断升级，涵盖语音交互、图像识别、翻译等，市场潜力巨大，预计 2029 年全球销量达 5500 万副[17][19] 行情回顾 - 2024 年 12 月 29 日-2025 年 1 月 4 日，计算机（中信）指数下跌 12.70%，跑输创业板指数 4.13 个百分点[23] - 本期计算机行业涨跌幅前五的股票中，汇金科技涨幅最高（11.01%），银信科技跌幅最大（-22.30%）[25] 重大新闻 - 三星斥资 2670 亿韩元成为韩国机器人公司 Rainbow Robotics 最大股东，并成立未来机器人办公室[26][36] - 百度上线“AI 搜”，通过@与不同智能体交互，推动搜索改版升级[27][37] - 阿里云与零一万物达成战略合作，成立“产业大模型联合实验室”，加速大模型技术落地[28][38] - 工信部提出到 2027 年建设 1 万个 5G 工厂，打造不少于 20 个“5G+工业互联网”融合应用试点城市[29][39] - 上海力争 2025 年算力规模突破 100 EFLOPS，推动 AI 产业链高景气持续[31][42] - 英伟达 7 亿美元收购 AI 初创公司 Run:ai，计划将其软件开源[32][43] 公司动态 - 东软集团拟发行 A 股股份购买思芮科技 43.00%股权，募集配套资金[46] - 神思电子中标济南热电集团智慧电厂建设项目，中标金额 0.34 亿元[46] - 威胜信息中标多个南方电网项目，总中标金额 3.3 亿元[47] - 用友网络聘任黄陈宏为公司总裁，曾任 SAP 大中华区总裁[48] 一级投融资总结 - 2024 年 12 月 28 日-2025 年 1 月 3 日，计算机行业一级市场投融资共 20 起，人工智能类投资占比最高[50] - 基流科技完成数亿元 Pre-A+和 A 轮融资，由招商局创投、华泰创新等联合投资[51] - 宇泛智能完成数亿元 Pre-IPO 轮融资，由壹嘉基金领投，资金将用于拓展东南亚市场[57] 中标信息统计 - 2024 年 12 月 28 日-2025 年 1 月 3 日，重点关注公司总计中标金额 4.96 亿元，太极股份中标金额最高（5218.09 万元）[60][61]