行业投资评级 - 报告对汽车与汽车零部件行业的投资评级为"推荐"，表明行业指数表现优于基准指数10%以上 [6] 核心观点 - 政策空窗期下，车企推出各类优惠政策以稳定消费，部分新势力的优惠幅度优于去年，传统车企的优惠力度仍有不足 [1] - 2024年12月重卡销量显著提升，环比增长15%，同比增长52%，主要受"以旧换新"政策刺激、政策收官前抢装和出口影响 [2] - 汽车智能化发展继续呈现热潮，华为发布乾崑智驾ADS 3.2版本，智己汽车获得L4无驾驶人智能网联汽车道路测试牌照，比亚迪开始研发具身智能 [3] - 投资建议关注促进汽车消费的接续政策，短期关注红利股背景下商用车的数据向上，长期关注商用车新能源化发展及汽车智能化趋势 [4] 本周行情回顾 - 本周汽车板块下跌7.45%，跌幅低于沪深300指数2.28个百分点，汽车行业周涨跌幅在申万一级行业中位列第14位 [13] - 摩托车及其他板块跌幅最小，为-2.94%，汽车服务板块跌幅最大，为-9.46% [13][14] - 个股方面，乘用车板块中海马汽车、北汽蓝谷、广汽集团跌幅靠前，商用车板块中宇通客车涨幅靠前，汽车零部件板块中黄山谷捷、山子高科、建设工业涨幅靠前 [13] 本周数据跟踪 - 2024年12月重卡销量7.9万台，环比增长15%，同比增长52%，高于2021-2023年的12月销量 [2] - 比亚迪在2024年第50周至第52周的新能源乘用车市场品牌销量中稳居第一，周销量分别为9.78万辆、8.77万辆和7.21万辆 [21] - 理想汽车在2024年第50周至第52周的新势力乘用车市场品牌销量中稳居第一，周销量分别为1.41万辆、1.39万辆和1.34万辆 [22] 本周行业要闻 - 华为发布乾崑智驾ADS 3.2版本，实现"车位到车位"智能驾驶功能，覆盖复杂场景中的全流程自动驾驶 [31] - 智己汽车获得L4无驾驶人智能网联汽车道路测试牌照，预计到2025年将具备面向全国主要城市的量产L4级别自动驾驶能力 [34] - 比亚迪启动人形机器人项目，代号"尧舜禹"，团队处于招聘状态，研究方向涉及人形机器人、双足机器人等多个维度 [36] - 小鹏汽车推送XOS天玑5.5.0公测版本，首发"车位到车位"功能，解决城市停车难题 [37] - 卓驭科技实现32TOPS中算力平台端到端城市领航辅助驾驶功能，未来将通过OTA方式向合作车企客户提供免费升级 [40] 投资建议 - 短期关注红利股背景下商用车的销量数据向上，长期关注商用车新能源化发展及汽车智能化趋势 [4] - 持续关注汽车智能化发展大趋势，特别是智驾下沉和汽车产业系统化转型具身智能的发展方向 [4]