行业投资评级 - 行业评级：增持 [1] 核心观点 - 国内AI产业正在迈入快速落地+商业变现的新周期，豆包大模型的日均tokens使用量超过4万亿，较七个月前增长33倍 [4][7] - AI普惠化应用推动智能算力需求快速提升，科技巨头展开算力基础设施竞赛 [7][8] - 国内产业界开启AI转型升级发展之旅，小米和理想汽车等企业积极布局AI领域 [10] 重点推荐公司 - 重点推荐公司：北特科技、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、万集科技、万马科技、软通动力 [2] - 核心个股组合：北特科技、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万集科技、万马科技、绿的谐波、埃斯顿 [4] 重点跟踪行业 - 光伏设备：N型渗透率加速提升，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司 [4][13] - 储能：政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司 [4][13] - 半导体设备：预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节 [4][15] - 自动化：市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头 [4][15] - 氢能源：绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司 [4][13] - 工程机械：强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司 [4][15] 投资建议 - 建议关注国产算力、AI应用、智能终端或具身智能相关公司 [11] - 光伏设备、储能、锂电设备、激光设备、工程机械、半导体设备、自动化、碳中和、氢能源等领域的龙头公司 [13][15]