汽车行业 - 线控制动系统主要包括EHB、EMB和HBBW三大类，其中EHB进一步细分为Two-Box和One-Box方案 [8] - EHB渗透率持续提升，2021-2024H1中国乘用车市场EHB前装搭载率分别为15.04%/24.95%/37.68%/45.8%，预计2026年市场规模将超180亿元 [9] - EHB市场仍由博世主导，2024H1博世占国内EHB市场的53.68%，国产替代空间大 [10] - EMB技术逐步具备上车基础，2025年为量产元年，预计2025年起国内外厂商将开启EMB大规模量产 [11] - 线控制动供应商的核心竞争力包括规模化生产能力、优质客户基础与供应链先发优势、研发和产品创新力 [12] - 建议关注伯特利和亚太股份，伯特利在EHB产品国内份额领先，亚太股份具备完整制动系统量产能力 [14] 光伏行业 - 天合光能稳健经营，全球一线组件厂商跨越多轮周期，2024Q1-Q3实现营收631.47亿元，同比-22.16% [15] - 光伏行业短期供需矛盾显现，行业自律有望推进产能出清，组件环节格局稳固 [16] - 天合光能组件业务连续12年出货量排名全球前三，2024Q1-Q3组件出货量为50.50GW，预计全年出货70-75GW [16] - 天合光能多元业务协同发展，支架业务2023年全球排名第6位，分布式系统龙头，储能业务2024Q1-Q3出货2.55GWh [17] - 预测天合光能2024-2026年归母净利润分别为-6.23/23.35/40.25亿元，EPS分别为-0.29/1.07/1.85元/股 [18] 财经新闻 - 央行2025年工作会议指出，实施适度宽松的货币政策，综合运用多种货币政策工具，择机降准降息 [23] - 央行货币政策委员会2024年第四季度例会提出，实施适度宽松的货币政策，加强逆周期调节 [24] - 国常会研究推进城市更新工作，强调加快推进城镇老旧小区、街区、厂区和城中村等改造 [27] - 发改委加力扩围实施"两新"工作，将实施手机等数码产品购新补贴，2024年7000亿元超长期特别国债支持的项目已基本全部开工 [28]