行业投资评级 - 维持电子行业"增持"评级 [1][5] 核心观点 - 电子半导体行业2025年或迎来全面复苏，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏 [5] - 英诺赛科是全球首家实现量产8英寸硅基氮化镓晶圆的公司，拥有全球最大的氮化镓功率半导体生产基地，产能达到每月12,500片晶圆 [3] - 闻泰科技或将全面分离产品集成业务，集中资源专注半导体业务，2024Q3半导体业务实现营收38.32亿元，qoq+5.86%，净利润6.66亿元，qoq+18.92%，毛利率攀升至40.5% [4] 市场行情回顾 - 过去一周（12.30-01.03），SW电子指数下跌9.60%，板块整体跑输沪深300指数4.43个百分点 [3] - 六大子板块涨跌幅分别为：光学光电子-7.07%、消费电子-7.76%、元件-10.04%、电子化学品Ⅱ-10.33%、半导体-10.78%、其他电子Ⅱ-11.12% [3] 投资建议 - 建议关注半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股 [5] - AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技 [5] - 模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技 [5] - 驱动芯片领域建议关注峰岹科技和新相微 [5] - 半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技 [5] - 折叠机产业链建议关注统联精密及金太阳 [5] - 军工电子建议关注紫光国微和复旦微电 [5] - 建议关注华为供货商汇创达 [5] 相关报告 - 《小米"人车家全生态"合作伙伴大会召开，消费者更换AI手机意愿强劲》——2024年12月30日 [3] - 《周观点：字节召开火山引擎冬季Force原动力大会，OpenAI推出推理系列模型o3》——2024年12月26日 [3] - 《2025年中国大陆PC市场有望延续复苏趋势，全球VR&MR产业稳步发展》——2024年12月24日 [3] - 闻泰科技或将全面分离产品集成业务，英诺赛科正式登陆港交所——电子行业周报（2024.12.30-2025.01.03） [3]