行业投资评级 - 报告对香港写字楼市场的投资评级为“谨慎”，预计2024年整体甲级写字楼租金将下降6%至8% [3][22] 核心观点 - 香港写字楼市场租金持续下跌，2024年第三季度环比下降2.4%，年初至今累计下降4.3% [3] - 零售市场销售额持续下滑，2024年1月至8月同比下降7.7%，珠宝和手表类销售额同比下降15.8% [26] - 住宅市场销售势头减弱，2024年第三季度住宅买卖合约数量环比下降43%，但同比上升11% [42][44] 写字楼市场 - 2024年第三季度香港甲级写字楼租金环比下降2.4%，年初至今累计下降4.3%，预计2024年全年租金将下降6%至8% [3][22] - 净吸纳量连续四个季度保持正值，主要由九龙东和尖沙咀子市场驱动 [6] - 整体空置率自2022年第一季度以来首次下降，2024年第三季度为19.3% [9][22] 零售市场 - 2024年1月至8月零售销售额同比下降7.7%，珠宝和手表类销售额同比下降15.8%，而药品和化妆品类销售额同比上升6.8% [26] - 核心区域的高街租金继续温和增长，尖沙咀和铜锣湾的租金分别同比增长6.8%和3.3% [29] - 银行和金融机构在核心区域积极开设财富管理中心和实体店，以吸引更多客户 [39][40] 住宅市场 - 2024年第三季度住宅买卖合约数量环比下降43%，但同比上升11% [42][44] - 住宅价格年初至今下降6.2%，而租金同期上升6.2% [50] - 预计2024年全年住宅交易量将增长15%至20%，达到约5万套 [69] 未来供应 - 未来五年香港写字楼市场的新供应主要集中在核心子市场，预计年均新增供应量为140万平方英尺 [20] - 住宅市场的新项目预计将在美联储降息周期中加速推出 [69]