行业与公司 - 国光股份是国内植物生长调节剂行业龙头企业，拥有130多个调节剂登记证，全国占比约8%，行业准入壁垒较高，2024年上半年农药业务毛利率修复至49.92% [7][8] - 国光股份推出以调节剂为核心的作物全程解决方案，2024年推广规模目标100万亩，长期市场空间广阔 [9] - 太阳纸业是大型综合造纸龙头，2024年文化纸、牛皮箱板纸与溶解浆收入占比分别为42.5%、24.8%、9.3%，2024-2026年预计归母净利润28.9/32.9/39.2亿元 [44][47] - 云天化2024年归母净利润预计增长17.20%至53亿元，磷矿石表观消费量创新高，2024年1-11月同比增长11.00% [48][50] - 合合信息是文字识别AI应用龙头，2023年收入11.87亿元，同比增长20.04%，扫描全能王产品收入8.09亿元，占公司全年收入比超过68% [51][52] 纺织服装 - 2024年四季度品牌服饰业绩有望企稳，10-11月服装零售合计同比增长1.1%，12月各品牌流水增速较10-11月累计增速普遍有进一步改善 [17] - 2024年四季度纺织制造企业订单延续高景气，全年业绩兑现度高，大部分公司全年业绩增速在双位数以上 [18] - 2024年12月户外运动品牌围绕冰雪运动开展活动，安踏/fila/迪桑特/始祖鸟/李宁/Lululemon热度环比提升，其中迪桑特和始祖鸟百度搜索指数涨幅居前 [20] 轻工制造 - 布鲁可是国内拼搭角色类玩具龙头，2023/2024H1收入增速169%/238%，2021-2024H1毛利率从37.4%提升至52.9% [23] - 2023年全球、国内拼搭玩具市场规模分别为1765/237亿，近4年复合增速11%/13%，其中拼搭角色类玩具是行业内增速最快的细分市场 [25] 电子行业 - 2025年电子行业有望迈入估值扩张大年，半导体产业周期仍处在销量周期上行的前期，AI端侧应用正处在大规模商业化的临界点 [31] - CES 2025将有4800余家企业参展，AI端侧应用创新将成为焦点，AMD、英伟达和英特尔将发布新品 [32] - 2024年我国新能源汽车预计超3100万辆，比亚迪年销量427.21万辆，同比增长41.26% [37] 社服板块 - 2025年春运预计全社会跨区域人员流动量同比增长7%，其中铁路、民航分别同比增长5.5%、8.4% [39] - 2024年国内超2亿人乘机，免签红利下新马出境游恢复度领先，入境游自由行趋势显著 [40] - 2024—2025冰雪季我国冰雪休闲旅游人数有望达到5.2亿人次 [41]