市场走势 - 国内市场主要指数表现：上证指数收盘3,229.64，涨跌幅0.71%；深证成指收盘9,998.76，涨跌幅1.14%；沪深300收盘3,796.11，涨跌幅0.72%；中小板指收盘6,172.41，涨跌幅1.53%；创业板指收盘2,028.36，涨跌幅0.70%；科创50收盘965.53，涨跌幅2.86% [4] 通信行业 - 微软2025年资本开支有望超预期，计划投资800亿美元在AI数据中心，重点利好英伟达GPU、PCB、光模块、液冷、散热等环节 [8] - 三部委联合发布《国家数据基础设施建设指引》，目标到2026年开展试点建设，2028年形成全国大中型城市覆盖的数据基础设施，2029年形成国家数据基础基本格局 [8] - 算力网络新商业模式为运营商带来政企业务新引擎，建议关注绑定字节、阿里、腾讯及海外客户的大型园区型IDC厂商 [9] 基础化工行业 - 北美严寒天气推升石化价格，叠加检修推动淡季不淡，WTI原油、丙烯酸及酯、混合芳烃价格上涨 [12] - 极寒天气导致欧美油气价格震荡上行，美国原油库存降幅超预期，天然气价格大涨 [13] - 建议关注油气行业及氟化工行业，重点公司包括巨化股份、三美股份、中化化肥等 [16] 非银行金融行业 - 互换便利扩容，第二期操作金额550亿元，增量资金有望持续入市 [17] - 券业并购重组再推进，国泰君安、海通证券并购重组进展顺利，建议关注国有券商及民营券商 [17] 化学原料行业 - 国家发改委成立低空经济发展司，低空经济市场规模预计2025年达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元 [21] - PEEK和碳纤维复合材料有望依托低空经济实现高速发展，建议关注中欣氟材、中复神鹰、光威复材 [22] 欣天科技 - 欣天科技投资东莞鸿爱斯，有望进入爱立信供应体系，预计2025-2027年鸿爱斯收入分别为3.98、5.00、5.92亿元，净利润分别为2414、3238、3655万元 [25] - 公司基本盘良好，受益于5G出海，2024H1新能源、医疗类结构件收入分别增长28.03%、2.52% [26]