行业评级 - 行业评级为中性（维持）[2] 核心观点 - 报告认为房地产行业的基本面将迎来长期持续修复，核心逻辑是“止跌回稳”，看好地产板块的配置机会，推荐保利发展、招商蛇口、滨江集团、华发股份，建议关注金地集团等[5] 市场数据概览 - 本周15个城市新房+二手房合计成交面积为438.6万方，环比下降11.1%，同比上升58.5%[4] - 2024年12月以来，新房二手房整体成交面积环比上升17.1%，同比上升39.2%[4] - 2024年年初以来，新房二手房整体成交面积同比下降6.3%，其中一/二/三四线新房二手房整体成交面积累计同比分别为+9.5%/-14.6%/-9.6%[4] 土地市场 - 2024年上海累计完成8批次土拍，新政前的五轮土拍平均溢价率为9.6%，新政后的三轮土拍平均溢价率为12.2%（扣除第六批次后为18.3%）[4] - 12月单月全国土地成交金额同比下降17%，其中一线、二线、三四线分别同比下降6%、12%、21%[4] - 全国土拍溢价率为4%，其中一线、二线、三四线分别同比为13%、5%、2%[4] - 全国土拍流拍率为19%，其中一线、二线、三四线分别同比为0%、12%、20%[4] 政策动态 - 国常会研究推进城市更新工作，吸引社会资本参与城市更新，强调城市更新是扩大内需的重要抓手[4] - 央行提及下阶段择机降准降息，建议加大货币政策调控强度[4] 重点公司公告 - 招商蛇口累计回购股份633万股，占总股本的0.07%[4] - 招商积余累计回购股份90万股，占总股本的0.085%[4] - 华发股份首次回购股份85万股，占总股本的0.03%[4] - 滨江集团竞得3宗杭州市国有建设用地使用权，土地总价50.9亿元[5] 新房成交数据 - 全国47个重点城市新房周总成交量环比上升0%，同比上升69%，累计同比下降18%[21] - 一线4城新房周总成交量环比上升7%，同比上升104%，累计同比下降11%[23] - 二线10城新房周总成交量环比下降6%，同比上升50%，累计同比下降26%[26] - 三四线33城新房周总成交量环比上升7%，同比上升90%，累计同比下降9%[26] 二手房成交数据 - 全国16城二手房周总成交量环比下降17%，同比上升77%，累计同比上升14%[28] - 一线3城二手房周总成交量环比下降11%，同比上升93%，累计同比上升28%[28] - 二线6城二手房周总成交量环比下降20%，同比上升72%，累计同比上升9%[28] - 三四线7城二手房周总成交量环比下降24%，同比上升44%，累计同比下降3%[28] 城市更新与政策 - 国常会强调城市更新是扩大内需的重要抓手，加快推进城镇老旧小区、街区、厂区和城中村改造[4] - 央行提及择机降准降息，加大货币政策调控强度[4] 重点城市成交情况 - 上海新房周度成交量环比上升17%，同比上升107%，累计同比下降19%[31] - 杭州新房周度成交量环比上升40%，同比上升14%，累计同比下降34%[31] - 苏州新房周度成交量环比下降30%，同比上升5%，累计同比上升5%[34] - 深圳新房周度成交量环比下降10%，同比上升249%，累计同比上升25%[37] - 广州新房周度成交量环比上升14%，同比上升149%，累计同比下降1%[40] - 北京新房周度成交量环比下降8%，同比上升17%，累计同比下降21%[42]