行业投资评级 - 行业评级为买入 [2] 核心观点 - NVIDIA在CES 2025上发布了RTX 50系列消费类显卡、Cosmos系列世界模型和AI Agent关键工具组件 [9] - Blackwell芯片已全面投产，性能优越，主流云服务提供商已部署Blackwell系统 [10] - Cosmos模型针对自动驾驶和机器人等应用场景实现内容生成 [14] - 英伟达推出AI工具助力企业构建和部署AI Agent，包括NIM、NeMo和AI Blueprints [16][17] - 英伟达下一代汽车处理器Thor已全面投入生产，丰田、大陆等头部公司加入合作阵营 [18] 数据中心 - Blackwell芯片由全球45家工厂生产，支持多达200种配置 [10] - GB200 NVL72单机柜可提供360 PFLOPS（FP16）的算力 [10] - 多台机柜产品可扩展至3.2万张GPU互联的超大规模计算集群 [10] - Blackwell架构在每瓦性能上提高了4倍，在每美元性能上提高了3倍，模型训练成本降低了三分之二 [10] 模型与应用 - Cosmos模型可以接受文本、图像或视频的提示，生成虚拟世界状态 [14] - 英伟达提供的AI工具包括NIM、NeMo和AI Blueprints，显著降低了AI Agent的构建门槛 [16][17] - AI Agent在B端场景中应用前景广阔，因其与业务场景的适配性较强 [18] 智驾与机器人 - 英伟达下一代汽车处理器Thor已全面投入生产，丰田、大陆等头部公司加入合作阵营 [18] - 英伟达发布基础机器人模型、数据管道、仿真框架以及Thor机器人电脑等四大核心产品，推动人形机器人应用落地 [18] 重点公司 - AI应用端建议关注：第四范式、万兴科技、金山办公、星环科技、金蝶国际、中控技术、赛意信息、同花顺、九方智投控股、佳发教育、卫宁健康等 [19] - AI算力端建议关注：寒武纪、紫光股份、浪潮信息、神州数码等 [19]