行业投资评级 - 机械设备行业投资评级为增持（维持） [1] 核心观点 - 人形机器人产业链进入"百花齐放，百家争鸣"阶段，国内外产业端迎来密集催化，商业化落地可期 [5] - 特斯拉计划2025年生产数千台Optimus机器人，2026年生产5万到10万台，2027年扩大10倍至50万台 [4] - 国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽等企业纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、Figure AI等加速商业化量产步伐 [5] 投资建议 - T链建议关注总成、传感器、减速器、丝杠、电机、设备等领域的相关公司 [6] - 华为链建议关注拓斯达、兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特等公司 [6] 行业指数表现 - 机械设备行业指数在过去一年中表现优于沪深300指数，具体表现为机械设备指数涨幅为29%，而沪深300指数涨幅为23% [3]