量化模型与构建方式 1. 模型名称：国证通用航空产业指数模型 - 模型构建思路：该指数旨在反映沪深北交易所通用航空产业相关上市公司的证券价格变化情况[2][30] - 模型具体构建过程： 1. 按照公司业务涉及航材及基础设施、飞行器制造、运营服务及场景应用等通用航空产业相关领域为标准确定样本空间[2][30] 2. 剔除最近半年日均成交金额排名后10%的证券[2][30] 3. 对剩余证券按照最近半年的日均总市值从高到低排序，选取前50只证券作为指数样本[2][30] 4. 指数采用自由流通市值加权方式，样本股每半年调整一次[32][30] - 模型评价：该指数与低空经济概念高度相关，能够较好地代表低空经济的发展态势，是辅助投资者捕捉热点的有效工具[26][31] --- 模型的回测效果 1. 国证通用航空产业指数模型 - 年化收益率：66.98%[60][64] - 年化波动率：43.63%[64] - Sharpe比率：1.535[60][64] - 最大回撤：-25.02%[64] --- 量化因子与构建方式 1. 因子名称："产业链 Agent"因子 - 因子的构建思路：基于大语言模型，自动化梳理低空经济与航空航天产业的产业链关系，挖掘相关概念股[14][16] - 因子具体构建过程： 1. 利用大语言模型分析海量新闻、研报与定期报告等语料文本[14][16] 2. 通过模型的理解与推理能力，生成详细的产业链结构[14][16] 3. 对低空经济产业链的上游（通信系统、导航设备等）和下游（无人机应用、直升机等）进行拆分，提供更详细的上下游信息[18][14] - 因子评价：相比传统人工梳理方式，该因子在效率和全面性上具有显著优势，结果更客观且不易受到主观判断的影响[16][18] --- 因子的回测效果 1. "产业链 Agent"因子 - 相关概念股数量：73只[21] - 其中航空航天行业个股数量：17只[21] - 与国证通用航空指数重合个股数量：19只，占指数权重45.03%[26][28]