行业评级 - 行业评级：增持 [2] 核心观点 - 英伟达发布全新旗舰显卡 GeForce RTX 5090，性能较上一代 RTX 4090 提升 2 倍，售价 1999 美元，采用 Blackwell 架构，配备 32GB GDDR7 显存，显存带宽高达 1792 GB/s，支持第五代 Tensor 核心和第四代光线追踪核心，并引入 FP4 算法，大幅提升 AI 计算能力 [4] - 国资委强调要大力发展人工智能，推动中央企业高质量发展，国务院国资委党委委员、副主任谭作钧指出要深入学习贯彻党中央、国务院决策部署 [4] - AI 基础设施建设景气度可期，华为预测 2030 年全球通用计算算力将达到 3.3 ZFLOPS（FP32），AI 算力需求将激增至 864 ZFLOPS（FP16），未来三年内全球超大型数据中心数量将突破 1000 个，边缘数据中心也将快速增长 [4] - 国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部联合印发《国家数据基础设施建设指引》，提出 2024 年—2026 年围绕重要行业领域和典型应用场景开展数据基础设施技术路线试点试验 [5] 投资建议 海外 AI - 微软开源小语言模型 Phi-4，参数量仅为 140 亿，性能超越 Llama 3.3 70B 和 OpenAI 的 GPT-4o Mini [5] - 英伟达发布 Cosmos 平台，推动开发自动驾驶汽车和机器人等物理 AI 系统 [5] - 建议关注 Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等公司 [7] 国内 AI - 阿里推出全新 AI 框架 Qwen-Agent，支持智能体执行复杂任务 [8] - 昆仑万维发布天工大模型 4.0 o1 版和 4o 版，支持免费使用 [8] - 建议关注万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等公司 [8] AI 硬件 - 英伟达发布 Project Digits 个人 AI 超级计算机，售价 3000 美元起，预计 2025 年 5 月上市 [8] - 时空壶推出 W4 Pro 耳机，支持跨语言实时翻译 [8] - 建议关注 Meta、Microsoft、Nvidia、AMD、百度、Amazon 等公司 [8] 数据中心基础建设 - 建议关注拓维信息、恒为科技、神州数码、中科曙光、浙大网新等公司 [9] 智能驾驶 - 英伟达与丰田合作，基于 DRIVE AGX Orin 平台打造下一代汽车 [10] - Waymo 与极氪联合开发全球首款量产原生自动驾驶汽车极氪 RT，预计 2025 年大规模交付 [10] - 建议关注特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、蔚来、Google 等公司 [10] 海外消费 - 中国卖家在亚马逊上的市场份额预计 2024 年底将超过 50% [11] - 建议关注亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W、Shopify 等公司 [11] 本地生活 - 同程旅行预计春运首个周末将迎来客流高峰，春节后返程高峰预计出现在 2 月 2 日至 2 月 5 日 [12] - 建议关注携程集团-S、美团-W 等公司 [12] 电商 - 国家发展改革委、财政部发布 2025 年设备更新和消费品以旧换新政策，对手机等数码产品购新补贴 15% [14] - 建议关注阿里巴巴-W、拼多多、京东集团-SW、小米集团-W、苹果等公司 [14] 产业互联网 - 华为手机新机激活量 1308.78 万台，同比增长 14.1%，市场份额 18.04%，位居榜首 [15] - 小米新机激活量 1243.22 万台，市场份额 17.14%，位居第二 [15] - 建议关注小米集团-W、苹果等公司 [15] 影视 - 上周全国电影市场票房 11.62 亿，环比上涨 87% [16] - 建议关注哔哩哔哩、光线传媒、万达电影、上海电影等公司 [16] 游戏 - 《网络游戏分类》和《游戏分发与推广基本要求》团体标准发布，2025 年 2 月 6 日起实施 [17] - 建议关注腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱等公司 [17]