行业投资评级 - 电子行业评级为"增持"（维持） [1] 核心观点 - 中国大陆 OLED DDIC 话语权持续提升 2024 年全球 OLED DDIC 出货量将达到 13 亿颗 同比增长约 25 4% 其中 AMOLED 智能手机 DDIC 的需求量将同比增长 27% 达到 8 89 亿颗 预计 2024 年 OLED 在智能手机显示面板市场渗透率将超过 TFT LCD 达到 56% [5] - 中国大陆厂商在全球 OLED DDIC 市场份额从 7 5%上升至 13 8% 中国台湾地区厂商份额从 19 7%上升至 30 8% 韩系厂商的市场份额从 68 9%下降至 53% [5] - 半导体行业将在 2025 年启动 18 个新晶圆厂建设项目 包括 3 座 200 毫米和 15 座 300 毫米晶圆设施 预计年增长率为 6 6% 到 2025 年每月晶圆总数将达到 3360 万片 [6] - 先进节点产能（7nm 及以下）将以 16%的年增长率增长 达到每月 220 万片 主流节点（8nm~45nm）预计将再增加 6%的产能 达到每月 1500 万片 成熟技术节点（50nm 及以上）将增长 5% 达到每月 1400 万片 [6] 市场行情回顾 - 过去一周（01 06-01 10） SW 电子指数上涨 1 86% 板块整体跑赢沪深 300 指数 2 99 个百分点 [5] - 元件、半导体、电子化学品Ⅱ、其他电子Ⅱ、消费电子、光学光电子涨跌幅分别为 7 02%、3 34%、0 39%、0 10%、-1 23%、-2 03% [5] 投资建议 - 维持电子行业"增持"评级 建议关注半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低 PE/PEG 的个股 [7] - AIOT SoC 芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技 模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技 驱动芯片领域建议关注峰岹科技和新相微 [7] - 半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技 折叠机产业链建议关注统联精密及金太阳 军工电子建议关注紫光国微和复旦微电 华为供货商建议关注汇创达 [7]