市场回顾 - 周一 A 股三大指数涨跌不一，沪指收跌 0.25%，深成指收涨 0.002%，创业板指收涨 0.36%，沪深两市成交额 0.97 万亿元 [2][7] - 申万行业方面，有色金属、美容护理、房地产领涨，家用电器、银行、纺织服饰领跌 [2][7] - 概念板块方面，光刻机、金属镍、天津自贸区概念领涨，2024 年报预增、拼多多概念、同花顺果指数领跌 [2][7] 重要新闻 - 中国证监会召开 2025 年系统工作会议，要求坚持稳字当头，加快改革开放，聚焦主责主业，强化功能发挥，注重固本强基 [3][8] - 国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，提出 6 个方面 18 项具体措施 [3][8] 国内市场表现 - 上证指数收盘 3,160.76，跌 0.25%；深证成指收盘 9,796.18，涨 0.002%；沪深 300 收盘 3,722.51，跌 0.27% [4] - 科创 50 收盘 952.19，涨 0.17%；创业板指收盘 1,982.46，涨 0.36%；上证 50 收盘 2,553.36，跌 0.27% [4] - 上证 180 收盘 8,195.50，跌 0.26%；上证基金收盘 6,500.62，跌 0.28%；国债指数收盘 223.27，涨 0.01% [4] 国际市场表现 - 道琼斯收盘 42,297.12，涨 0.86%；S&P500 收盘 5,836.22，涨 0.16%；纳斯达克收盘 19,088.10，跌 0.38% [4] - 日经 225 收盘 39,190.40，跌 0.43%；恒生指数收盘 18,874.14，跌 1.00%；美元指数收盘 109.96，涨 0.28% [4] 计算机行业投资策略 - 2024 年 SW 计算机行业指数年涨跌幅跑输沪深 300 和创业板指，排名第 14 [9] - 2025 年聚焦信创、数字化和智能化三大投资主线 [9] - 信创主线关注中央集中采购需求及信创产品供给 [9] - 数字化主线关注数据基础设施、数据要素资源开发利用 [9] - 智能化主线关注 AI 大模型技术升级、AIAgent 应用落地及智能驾驶产业发展 [9] 信创投资主线 - 中央集中采购大幅增长，央企助力信创产业提速 [9] - 第三批安全可靠测评结果公布，覆盖 CPU、操作系统和数据库三大类 [9] - 华为原生鸿蒙 HarmonyOSNEXT 正式发布，成为全球第三大移动操作系统 [11] 数据要素投资主线 - 顶层政策密集出台，明确数据产业重点发展方向 [12] - 公共数据顶层制度文件落地，扩大公共数据资源供给 [12] - 可信数据空间加速"数据要素×"应用在重点行业的落地 [12] 人工智能投资主线 - 海内外大模型竞争加剧，ChatGPTo3 和 Gemini2.0 系列重磅发布 [13] - 国内大模型加速追赶，豆包大模型家族日均 tokens 使用量增长超过 33 倍 [13] - 智能驾驶加速落地，关注车路云一体化和 Robotaxi 落地进程 [13] 投资建议 - 信创关注中央集中采购需求、信创产品领先厂商及华为鸿蒙渗透率提升 [14] - 数字化关注数据基础设施建设、数据资源开放利用及可信数据空间推广 [14] - 智能化关注 AI 大模型成本降低、AIAgent 应用落地及车路云一体化试点 [14]