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AI的进击时刻系列1:AI的下一个前沿是物理AI
广发证券·2025-01-14 11:04

行业投资评级 - 行业评级为“买入”,前次评级也为“买入” [2] 核心观点 - AI 的下一个前沿是物理 AI,能够运行、推理、计划和行动 [1][16] - 英伟达 CEO 黄仁勋在 CES 2025 上宣布了几项突破性创新,包括基于 NVIDIA Blackwell 的 GeForce RTX 50 系列 GPU、NVIDIA Cosmos 平台和 NVIDIA Project DIGITS [16][20][29] - NVIDIA Cosmos 平台集成了生成式模型、tokenizer 和视频处理管线,为自动驾驶汽车和机器人等物理 AI 系统提供支持 [20] - 英伟达机器人系统包含三台核心计算机:用于训练 AI 的 DGX、用于部署 AI 的 AGX 和用于模拟和测试 AI 的数字孪生系统 [23] AI 模型与应用 - AI 模型的发展遵循 Scaling law,训练和推理的计算需求不断增加 [33][34][37] - 大语言模型和多模态模型的性能不断提升,SenseNova、InternVL2 5-78B-MPO 等模型在榜单中表现突出 [38][40] - AI 应用访问量持续增长,ChatGPT、豆包、Nova 等应用的 MAU 显著上升 [41] 投资建议 - AI 的进击时刻,Scaling law 三轮驱动,AI 模型和 AI 应用快速发展,AI 硬件产业链深度受益,建议关注产业链相关标的 [44] 重点公司估值和财务分析 - 报告详细列出了多家电子行业公司的估值和财务数据,包括立讯精密、北方华创、中微公司等,均给予“买入”评级 [8]