行业投资评级 - 行业投资评级为标配 [1] 核心观点 - 电池板块：电车销量优异，行业景气度向好，2024年1-12月新能源乘用车市场零售1089.9万辆，同比增长40.7%，预计2025年全年新能源汽车销量达1500万辆，同比增长20%+ [4][16] - 电池板块：行业供给端有序调整，价格趋稳，锂盐、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等价格均趋于稳定 [4][17] - 储能板块：本周新增9个招标项目，10个中标项目，储能项目招中标总规模为3.14GW/34.79GWh [6][19] - 储能板块：国内储能需求有望持续景气，2024年国内储能市场共计完成储能采招59.24GW/191.26GWh，2小时储能系统全年平均报价为0.628元/Wh，较2023年均价下降43% [6][20] 电池板块 - 电车销量优异，12月新能源乘用车市场零售130.2万辆，同比增长37.5%，环比增长2.6% [4][16] - 行业供给端有序调整，锂盐、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等价格均趋于稳定 [4][17] - 建议关注宁德时代，2024年出货480GWh，全年利润约505亿元，锂盐自供比例提升 [5][18] - 建议关注特锐德，受益于电网投资结构升级，充电桩运营市场广阔 [5][18] 储能板块 - 本周新增9个招标项目，10个中标项目，储能项目招中标总规模为3.14GW/34.79GWh [6][19] - 国内储能需求有望持续景气，2024年国内储能市场共计完成储能采招59.24GW/191.26GWh，2小时储能系统全年平均报价为0.628元/Wh，较2023年均价下降43% [6][20] - 建议关注上能电气，储能业务已实现全产业链布局，储能逆变器出货量国内领先 [7][23] 行情回顾 - 本周申万电池板块整体下跌2.27%，跑输沪深300指数1.14个百分点 [3][25] - 主力净流入前五为宁德时代、禾望电气、湖南裕能、万润新能、曼恩斯特；净流出前五为雄韬股份、阳光电源、蔚蓝锂芯、科士达、科华数据 [3][25] 行业数据跟踪 - 锂电产业链价格跟踪：电芯、锂盐、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等价格均趋于稳定 [28][29][30] - 储能行业跟踪：本周储能项目招标数量共计9个，中标数量共计10个，中标价格方面，储能EPC中标均价约1.46元/Wh，环比-9.8%；储能系统中标均价约0.47元/Wh，环比-27.5% [48] 行业动态 - 行业新闻：提出通过调节能力的建设优化，支撑2025—2027年年均新增2亿千瓦以上新能源的合理消纳利用 [62] - 公司要闻：海辰储能与三星物产签署全球合作协议，未来双方将在全球范围内实现总容量约10GWh的储能系统项目合作 [64] - 上市公司公告：星源材质与株式会社RSTechnologies达成战略合作框架协议，共同致力于半导体材料领域协同公关 [66]