行业投资评级 - 计算机行业投资评级为"推荐"（维持）[2] 核心观点 - 物理 AI 助推自动驾驶与人形机器人发展，持续看好 AI 应用、大模型与 AI 算力投资机会[4] - 英伟达发布 Cosmos 平台，有望加速物理 AI 进展，推动世界模型向端侧落地，对人形机器人、自动驾驶领域发展起到积极作用[4][16] - 世界模型有望成为生成式 AI 模型竞赛的"下一城"，海内外 AI 产业有望形成共振，推高厂商对大模型、AI 应用以及 AI 算力的投入[16][17] 行业要闻 - 2025 年 1 月 3 日，美国工业和安全局（BIS）修订了《出口管理条例》（EAR），在实体清单中增加了 13 个实体，其中新增中国实体为 11 个[12] 重点公司公告 - 新致软件股东拟合计减持公司不超 3%股份[12] - 彩讯股份拟将持有西安绿点信息科技有限公司 25%的股权转让，交易金额为人民币 2,100 万元[12] - 卡莱特拟以不超过人民币 58.23 元/股的价格回购公司股份，预计可回购股份数量约为 85.87 万股-171.73 万股[12] 本周市场表现 - 2025 年 1 月 6 日-2025 年 1 月 10 日，申万计算机指数下跌 1.30%[9] - 板块个股涨幅前五名分别为麦迪科技、赛为智能、立方数科、海天瑞声、天迈科技[9] - 板块个股跌幅前五名分别为创识科技、朗科科技、中亦科技、慧辰股份、云赛智联[9] 投资建议 - 建议关注 AI 应用及大模型环节：金山办公、科大讯飞、拓尔思、致远互联、福昕软件[17] - 建议关注 AI 算力环节：浪潮信息、中科曙光、神州数码、软通动力[17] 重点关注公司及盈利预测 - 神州数码 2025E EPS 为 2.58 元，PE 为 11.9 倍，投资评级为"增持"[6] - 浪潮信息 2025E EPS 为 1.93 元，PE 为 24.2 倍，投资评级为"未评级"[6] - 科大讯飞 2025E EPS 为 0.42 元，PE 为 107.6 倍，投资评级为"未评级"[6] - 拓尔思 2025E EPS 为 0.29 元，PE 为 58.7 倍，投资评级为"未评级"[6] - 软通动力 2025E EPS 为 0.86 元，PE 为 60.5 倍，投资评级为"未评级"[6] - 中科曙光 2025E EPS 为 1.79 元，PE 为 34.5 倍，投资评级为"增持"[6] - 福昕软件 2025E EPS 为 0.32 元，PE 为 199.0 倍，投资评级为"未评级"[6] - 金山办公 2025E EPS 为 4.14 元，PE 为 61.7 倍，投资评级为"未评级"[6] - 致远互联 2025E EPS 为 0.20 元，PE 为 84.1 倍，投资评级为"未评级"[6]