核心观点 - 新质生产力依托科技创新为发展注入新动能，具有高科技、高效能、高质量特征，发展新质生产力必须充分发挥科技创新的引领作用 [1] - 在大力发展新质生产力的时代背景下，看好低空经济、商业航天及卫星互联网、可控核聚变、AI 加速卡、智能驾驶等新兴产业领域 [1] 低空经济 - 低空经济受政策支持，eVTOL 启动城市试点 [1] - 规范空域划设为发展低空经济奠定制度基础，民航局发布《国家空域基础分类方法》，将空域划分为 7 类 [1] - 国家发展改革委成立低空经济发展司，负责拟订并组织实施低空经济发展战略、中长期发展规划 [1] - eVTOL 六大试点城市即将启动，初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆 [1] 商业航天及卫星互联网 - 低轨卫星星座成全球商业航天重要发展方向，我国 GW 星座、千帆星座建设提速 [2] - 截至 2024 年 12 月，全球已出现以美国太空探索技术公司"星链"、美国亚马逊"柯伊伯计划"、美国铱星卫星通信公司"铱星二代"和英国"OneWeb"为代表的星座 [2] - 我国"千帆星座"空间段远景规划将部署 1.5 万余颗卫星，到 2025 年将完成一期 648 颗卫星的部署 [2] 可控核聚变 - 产学研合力发展可控核聚变，未来技术有望取得突破 [3] - 中核集团牵头成立可控核聚变创新联合体，中国聚变能源有限公司(筹)揭牌 [3] - 洪荒 70 托卡马克总体安装完工，装置建设工作全部结束 [3] AI 加速卡 - AI 加速卡受益于 AI 算力需求增长，AI 加速卡亟需自主可控 [3] - 截至 2023 年年底，全球算力基础设施总规模达到 910 EFLOPS，我国算力规模达到 246 EFLOPS，位居世界第二，智能算力同比增速超过 65% [3] - 2024 年全球 AI 加速卡市场销售额达到了 348.7 亿美元，预计 2031 年将达到 8244.4 亿美元，2025-2031 年复合增长率（CAGR）为 53.6% [8] 智能驾驶 - NOA 渗透率有望快速提升，智能驾驶或将迎来商业化奇点 [8] - 2024 年 L2+智驾功能整体渗透率预计将达到 8.5%，其中高速 NOA 功能渗透率约为 8% [8] - 2024 年 NOA 功能的市场规模将达到 190 亿元，预计 2030 年市场规模将超 3000 亿元 [8] 投资建议 - 看好低空经济、商业航天及卫星互联网、可控核聚变、AI 加速卡、智能驾驶等新兴产业领域 [9] - 建议关注布局相关产业的上市公司 [9]