行业投资评级 - 行业评级为“推荐（维持）” [1] 核心观点 - 地产贝塔因素更为积极，建议积极布局零售建材先手 [7] - 关注水泥行业底部改善，淡季提价稳利润，底部信号出现 [8] - 建议关注高股息品种的配置价值 [9] - 2025年度策略：盈利底部，供需拐点将至 [10] 行业表现 - 2024年1-11月，行业整体表现较好，部分细分领域如水泥、玻璃等出现底部改善信号 [8][18] - 2024年12月，水泥价格环比上涨0.6%，浮法玻璃价格环比上涨1.50pct [18] - 2024年1-11月，水泥行业库存同比下降10.1%，浮法玻璃库存同比下降9.88pct [18] 细分行业表现 水泥行业 - 2024年1-11月，水泥行业库存同比下降10.1%，价格环比上涨0.6% [18] - 2024年12月，水泥价格环比上涨0.6%，库存同比下降10.1% [18] 玻璃行业 - 2024年1-11月，浮法玻璃库存同比下降9.88pct，价格环比上涨1.50pct [18] - 2024年12月，浮法玻璃价格环比上涨1.50pct，库存同比下降9.88pct [18] 玻纤行业 - 2024年12月，玻纤价格环比上涨18.45%，库存同比下降0.04% [34] 重点公司动态 - 瑞泰科技与交通银行、南京银行签订借款合同，借款金额分别为500万元和1000万元 [55] - 森鹰窗业拟在广州设立全资子公司，投资总额为100万元 [55] - 天山股份董事长刘燕辞职，董事会提名赵新军为提名委员会委员 [55] - 凯伦股份股东拟通过协议转让方式转让公司股份53,634,200股，占总股本的14.4852% [55] - 四川金顶拟转让四川开物信息技术有限公司0.70%股权，转让价格为205,882.60元 [55] - 华立股份聘任董建刚为公司总裁，陈杰为公司副总裁 [55] - 共创草坪拟使用不超过12亿元闲置自有资金购买理财产品 [55] - 中国巨石提名刘燕、商德颖为董事候选人 [55] - 龙泉股份回购公司股份531,000股，占公司总股本的0.09% [55] - 再升科技赎回结构性存款，投资金额为5000万元 [55] - 三峡新材间接控股股东宜昌产投控股集团同意为公司融资事项提供总额不超过5亿元的担保 [55] - 海螺新材全资子公司成都海螺型材收到政府补助358.03万元 [55] - 三和管桩控股股东拟增持公司股份，增持金额不低于4000万元，不超过8000万元 [55] - 科顺股份拟使用不超过13亿元闲置募集资金暂时补充流动资金 [55] - 国统股份诉讼判决为终审判决，预计负债金额大于判决金额，后续将予以冲回 [55] - 三峡新材股东深圳市前海佳浩被轮候解冻公司股份51,467,720股，占总股本的4.44% [55] - 海螺水泥附属公司为芜湖海螺环保提供担保，担保金额为8000万元 [55] - 万里石股东胡精沛尚未增持公司股票，尚鹏增持公司股份12,000股，增持金额为333,366元 [55] 行业要闻 - 河南省继续实施消费品以旧换新政策，推动房地产市场止跌回稳 [58] - 国务院办公厅印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》，研究制定政府投资基金退出政策指引 [58] - 国家外汇管理局数据显示，2024年12月末我国外汇储备规模为32024亿美元，较11月末下降635亿美元 [58] - 郑州市“以旧换新”目标任务超额完成，合计10816套 [58] - 上海2024年全年新房成交金额约5400亿元，二手房成交金额近7500亿元 [58] - 国家发展改革委、财政部发布2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知 [58] - 国务院国资委表示要大力发展人工智能，推动中央企业高质量发展 [58] - 福建省住房和城乡建设厅印发《促进2025年一季度房地产市场发展良好开局的若干措施》，鼓励购房补贴、购房消费券等促销政策 [58] - 上海2024年二手房成交21.6万套，同比增长21% [58] - 2024年房地产行业共实现债券融资5653.1亿元，同比下降18.4% [58] - 濮阳市出台支持商品住房“以旧换新”等20条措施，促进房地产市场止跌回稳 [58]