行业投资评级 - 维持计算机行业"增持"评级 [63] 核心观点 - 2024年计算机板块表现处于全行业中位，A股申万计算机指数上涨4.42%，在申万31个一级子行业中排名第15位 [4] - 24Q3计算机板块基金配置比例边际下滑至2.37%，环比下降0.12pct，配置比例仍有上行空间 [4] - AI板块：算力需求增长，看好AI芯片投资机会，AI应用进入发力阶段，端侧设备轻量化，云侧算力重要性提升 [5] - 信创板块：政策加码，细分信创有望提速，关注国产操作系统、数据库等细分方向 [6] - 智能驾驶板块：成本下行，智能化上行，主机厂高阶智驾下沉，推动智驾软件渗透率提升 [7][8] 计算机板块行情复盘 - 2024年A股申万计算机指数上涨4.42%，跑输沪深300指数10.26pct [12] - 板块估值快速修复，2024年末PE-TTM为70.27，接近2023年行情高点 [12] 计算机板块基金配置 - 24Q3计算机板块基金配置比例2.37%，环比下降0.12pct，连续三个季度低配 [20] - 前五大重仓股为海康威视、金山办公、宝信软件、德赛西威、紫光股份 [19][20] 计算机板块经营情况 - 2024前三季计算机板块总营收8583.89亿元，同比+6.18%，归母净利润166.45亿元，同比-29.86% [21] - 经营活动净现金流-422.09亿元，同比-17.45%，中小市值公司经营弹性较大 [26] AI板块投资机会 - AI算力需求增长，看好AI芯片投资机会 [5] - AI应用进入发力阶段，关注商业化落地较快的细分赛道 [5] - 端侧设备轻量化，云侧算力重要性提升，关注算力建设相关公司 [5] 信创板块投资机会 - 信创政策加码，细分信创有望提速 [6] - 关注国产操作系统、数据库等细分方向 [6] - 2024年9月财政增量资金落地，党政信创招投标推进 [56] 智能驾驶板块投资机会 - 智能驾驶成本下行，智能化上行 [7] - 主机厂高阶智驾下沉，推动智驾软件渗透率提升 [8] - 激光雷达价格下降，助推智能化普及 [59] 投资建议 - AI算力先行，关注海光信息、寒武纪等 [64] - 信创政策加码，关注达梦数据、软通动力等 [64] - 智能驾驶成本下行，关注德赛西威、禾赛科技等 [64]