行业投资评级 - 电子行业评级：增持（维持）[1] 行业表现 - 近12个月行业表现：相对收益为15.97%，绝对收益为32.3% [2] 核心观点 - VR/AR设备年出货量同比增长，多家厂商开始布局AR/VR眼镜 [3] - 发改委表示将补贴手机等数码产品，AI手机渗透率持续提升 [3] - 国产厂商在存储领域技术有所突破，关注相关投资机会 [3] - 英伟达发布新一代电脑GPU——GeForce RTX 50系列，性能较前代RTX 4090提升一倍，集成920亿个晶体管，提供3400 AI TOPS运算能力 [5] - AMD发布锐龙AIMax和AIMax+系列芯片，配备最多40个RDNA3.5架构的计算单元，支持CPU、GPU和XDNA2 NPU AI引擎间共享最多128GB内存 [5] - 英特尔宣布将于2025年下半年发布Panther Lake处理器，基于Intel 18A制程 [5] - 高通推出Snapdragon X平台，采用4纳米制程工艺，集成8核Oryon CPU、图形组件及专用AI芯片，支持微软Copilot+软件 [5] 投资建议 - 建议关注产业链相关公司：联想集团、雷神科技、英力股份、光大同创、春秋电子 [6] 行业动态 - 英伟达发布GeForce RTX 50系列，包括RTX 5090、RTX 5080、RTX 5070 Ti和RTX 5070型号，支持最新的DLSS 4技术 [5] - AMD发布锐龙9000系列X3D旗舰处理器，包括16核32线程的锐龙9 9950X3D和12核24线程的锐龙9 9900X3D [5] - 英特尔展示Panther Lake处理器样品，预计Intel 18A制程计划于2025年晚些时候推出 [5] - 高通Snapdragon X平台预计将用于宏碁、华硕、戴尔科技和联想集团的PC产品 [5]