行业投资评级 - 通信行业评级为“推荐（维持）” [1] 核心观点 - 海外算力链性价比凸显，2025年800G EML和1.6T技术将成为重点发展方向 [2][3] - 2025年800G和1.6T技术预计在25-27年实现3.2T的突破 [3] - CPO（共封装光学）技术将在2024年逐步成熟，并在1.6T和3.2T领域发挥重要作用 [3][9] 行业动态 - CES 2025展示了AI Project DIGITS 5和Mac Mini Project DIGITS AI PC，AI相关技术持续发展 [9] - SpaceX在2024年成功发射IFT-7，Starlink项目进展顺利，2024年12月用户数达到2781.63万，同比增长33.9% [10] - 2024年1月至12月，SpaceX Starlink用户数从28943.08万增长至33.9% [10] 大事提醒 - 1月13日至1月19日，多家通信行业上市公司将召开股东大会，包括奥维通信、东软载波、金信诺、博创科技、创耀科技、海格通信、有方科技、非菱科思、鼎信通讯和中瓷电子 [11] 技术发展 - 2025年800G EML和1.6T技术将成为行业重点，预计在25-27年实现3.2T的突破 [3][9] - CPO技术将在2024年逐步成熟，并在1.6T和3.2T领域发挥重要作用 [3][9]