行业投资评级 - 电子行业维持"领先大市"评级 [9][53] 行业核心观点 - 全球及中国半导体销售额持续增长，2024年11月全球半导体销售额同比增长20.70%，中国同比增长12.10% [9][22] - 存储芯片价格触底反弹后趋于平稳，DDR3、4、5现货平均价周环比分别-2.53%、0.00%、0.00% [9][24] - 2024年11月国内市场手机出货量同比下滑5.10%，5G手机出货量同比增长0.80%，占比达92.28% [9][31] - 国家发改委宣布将国补范围扩大至消费电子，预计将刺激下游终端需求 [9][53] 行业数据 - 2024年12月24日至2025年1月9日，申万电子指数-4.4%，在申万一级行业中排名第7 [14] - 申万电子三级行业涨幅中位数为-5.6%，印制电路板涨幅最高（+4.9%），模拟芯片设计跌幅最大（-11.8%） [15] - 2024年11月全球半导体销售额578.2亿美元，同比增长20.70%；中国半导体销售额161.8亿美元，同比增长12.10% [22] - 2024年11月国内市场手机出货量2960.60万部，5G手机出货量2731.90万部，占比92.28% [31] 行业新闻 - Meta智能眼镜相关应用下载量暴涨超200%，计划在2025年下半年发布升级版Ray-Ban智能眼镜 [38] - TechInsights预计2025年HBM出货量将同比增长70%，AI需求推动HBM市场增长 [38] - OpenAI讨论开发人形机器人，投资机器人硬件和软件初创公司 [40] - Omdia预计2028年服务器市场将达3800亿美元，AI基础设施部署推动增长 [41] - 工信部计划到2027年建设1万个5G工厂，打造不少于20个"5G+工业互联网"融合应用试点城市 [42] - 国家发改委将实施手机等数码产品购新补贴，按产品销售价格15%给予补贴，每件补贴不超过500元 [47] 公司公告 - 胜利精密拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过19.5亿元，用于车载镁合金产品扩能建设等项目 [49] - 甬矽电子预计2024年年度实现营业收入35亿元至37亿元，同比增加46.39%至54.76% [50] - 聚灿光电预计2024年年度实现归属于上市公司股东的净利润1.95亿-2.15亿元，同比增长60.95%-77.46% [51] - 水晶光电预计2024年年度实现归属于上市公司股东的净利润10-11.2亿元，同比增长66.60%-86.59% [52] 投资建议 - 建议关注AI眼镜相关产业链，如水晶光电、兆易创新 [53] - 建议关注电子元件产业链，如法拉电子、铜峰电子、三环集团、江海股份、顺络电子、麦捷科技 [53] - 建议关注AI硬件产业链相关公司，如沪电股份、深南电路、麦格米特 [53] - 建议关注国产替代相关公司，如北方华创、中微公司、鼎龙股份、寒武纪、中芯国际 [53]