国内市场表现 - 上证综合指数收盘3169点，1日跌幅1.33%，上周跌幅1.34% [1] - 深证成份指数收盘9796点，1日跌幅1.80%，上周跌幅1.02% [1] - 沪深300指数收盘3732点，1日跌幅1.25%，上周跌幅1.13% [1] - 创业板指数收盘1975点，1日跌幅1.76%，上周跌幅2.02% [1] - 上证国债指数收盘223点，1日跌幅0.06%，上周跌幅0.07% [1] - 上证基金指数收盘6519点，1日跌幅1.06%，上周跌幅0.98% [1] 海外市场表现 - 中国香港恒生指数收盘19064点，1日跌幅0.92%，上周跌幅3.52% [1] - 中国香港国企指数收盘6898点，1日跌幅1.16%，上周跌幅3.65% [1] - 中国台湾加权指数收盘23012点，1日跌幅0.30%，上周涨幅0.45% [1] - 道琼斯指数收盘41938点，1日跌幅1.63%，上周跌幅1.86% [1] - 标普500指数收盘5827点，1日跌幅1.54%，上周跌幅1.94% [1] - 纳斯达克指数收盘19162点，1日跌幅1.63%，上周跌幅2.34% [1] - 日经225指数收盘39190点，1日跌幅1.05%，上周跌幅1.77% [1] - 韩国KOSP100指数收盘2516点，1日跌幅0.24%，上周涨幅3.02% [1] - 印度孟买指数收盘77379点，1日跌幅0.31%，上周跌幅2.33% [1] - 英国FTSE指数收盘8248点，1日跌幅0.86%，上周涨幅0.30% [1] - 俄罗斯RTS指数收盘873点，1日涨幅2.23%，上周跌幅0.37% [1] - 巴西圣保罗指数收盘118856点，1日跌幅0.77%，上周涨幅0.27% [1] - 美元指数收盘110点，上周涨幅0.66% [1] 半导体行业 - 2024年全球半导体市场预计同比增长19.0%，市场规模将达到6270亿美元 [8] - 半导体产业链包括设计、制造、封测、设备、材料、EDA等环节，其中芯片设计属于轻资产模式，中国大陆已有三千多家设计公司 [9] - 美国对中国大陆半导体产业的打压全方位升级，从晶圆代工延伸到设备、芯片设计等全产业链各环节 [10] - 建议关注国产化设备、材料、零部件、EDA导入带来的市场潜力，推荐北方华创、中微公司、拓荆科技等 [11] 科技金融 - 硅谷银行虽然因流动性问题破产，但其科创金融模式仍存在可圈可点的地方，22年末不良贷款率仅为0.18% [13] - 以色列YOZMA基金募投管退机制完善，政府资本杠杆作用显著，投资5年之内社会资本可以用5%-7%的收益水平定价回购政府股份 [14] - 新加坡淡马锡科技金融以股权投资为主，控股企业自主化经营，自成立以来的股东总回报率为14% [15] 货币政策 - "适度宽松的货币政策"可能是对过去三年货币政策的总结，2020年以来多次降息降准，有效带动了实体融资成本下降 [16] - 我国坚持支持性的货币政策取向没有发生变化，政策具有延续性，目前定期存款利率下降至1%至2%，贷款利率约为3.5%至4% [17] - "适度宽松的货币政策"要同"更加积极的财政政策"协同发力，建议投资者客观看待"适度宽松的货币政策" [18] 房地产市场 - 本周重点50城新房成交环比降36.5%，1月日均成交同比增长3%，随着春节假期临近，预计短期成交将步入平淡期 [42] - 当前楼市量价较高点已明显回落，叠加首付及利率下调，居民置业门槛已大幅改善，市场急跌已过 [43] - 建议关注历史包袱较轻、库存结构优化的房企如绿城中国、建发国际集团等 [44] 有色金属 - 截至1.10，COMEX金主力合约环比上涨2.44%至2717.4美元/盎司，SPDR黄金ETF本周环比增加0.7%至876.82吨 [55] - 截至1.10，SHFE铜主力合约环比上涨3.2%至75270元/吨，国内铜社会库存达10.57万吨，环比去库0.86万吨 [58] - 截至1.10，SHFE铝主力合约环比上涨3.0%至20145元/吨，国内铝社会库存达45.5万吨，环比去库3.2万吨 [59] 石油化工 - 2025年1月3日-2025年1月10日，WTI原油期货收盘价上涨3.42%，布伦特油期货价上涨4.04% [61] - 1月10日，美国总统拜登宣布对俄罗斯经济实施新一轮制裁，涉及该国两家最大石油公司及183艘油轮，市场预计将影响300万桶/日俄油产量和140万桶/日出口量 [61] 食品饮料 - 1月11日飞天整箱批价2260元/瓶，环比+60元，临近春节旺季，各家酒厂备货回款有序，动销环比回暖 [65] - 推荐需求坚挺的高端白酒，如贵州茅台、五粮液、泸州老窖，以及全国化持续推进的次高端白酒，如山西汾酒 [65]