国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价为3,168.52，跌幅为1.33% [3] - 深证成指昨日收盘价为9,795.94，跌幅为1.80% [3] - 创业板指昨日收盘价为2,022.77，跌幅为0.47% [3] - 沪深300指数昨日收盘价为3,732.48，跌幅为1.25% [3] - 科创50指数昨日收盘价为891.46，涨幅为0.14% [3] 国际市场表现 - 道琼斯指数收盘价为30,772.79，跌幅为0.67% [3] - 标普500指数收盘价为3,801.78，跌幅为0.45% [3] - 纳斯达克指数收盘价为11,247.58，跌幅为0.15% [3] - 德国DAX指数收盘价为12,756.32，跌幅为1.16% [3] - 日经225指数收盘价为26,643.39，涨幅为0.62% [3] 财经要闻 - 央行决定自2025年1月起暂停公开市场国债买入操作，后续将视市场供求状况择机恢复 [4][8] - 2024年全年财政收入完成预算目标，2025年财政政策将非常积极，赤字规模将大幅增加 [4][8] - 金融监管总局提出建立预定利率与市场利率挂钩的动态调整机制，引导公司强化资产负债联动 [4][8] 宏观策略 - A股市场近期呈现宽幅震荡，军工电子、家电、有色金属等行业表现较好 [8][9][12] - 上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.73倍和34.13倍，处于近三年中位数水平 [8][9] - 政治局会议释放积极政策信号，未来市场多空博弈焦点将集中在国内宏观政策的实施效果 [8][9] 行业公司 - 家居行业在地产及消费政策支持下，估值有望进一步上升 [6][25] - AI模型成果密集发布，制裁或将全面升级，国产化趋势下受益的上游软硬件企业值得关注 [16][17] - 半导体行业处于上行周期，AI推动行业成长，建议关注AI算力芯片、铜连接、PCB等产业链 [19][20][23] - 轻工制造板块受消费品以旧换新政策提振，家居消费需求有望持续释放 [24][25] - 通信行业表现强于沪深300指数，运营商大数据业务收入持续高速增长 [27][28] - 电影市场票房下滑超20%，春节档表现将成为短期关注焦点 [33][35] - 食品饮料板块估值回落，软饮料、预调酒、零食等板块具备投资机会 [36][38] - 光伏行业多晶硅、硅片持续减产，关注产能出清进度及头部企业 [45][46] - 0BB技术有望带动相关设备、材料需求，建议关注串焊机、光伏焊带等领先企业 [49][50] - 券商板块2024年11月表现强劲，2025年有望进入新一轮上升周期 [52][55] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细显示，部分公司如捷佳伟创、报喜鸟等将在2025年1月解禁 [56] - 沪深港通前十大活跃个股中，长电科技、中科曙光等成交金额较大 [58][59]