行业投资评级 - 增持（维持） [2] 市场回顾 - 汽车板块涨跌幅+1.31%，子板块中汽车零部件表现最佳，涨幅为+3.01% [2] - 沪深300涨跌幅为-1.13%，申万汽车涨跌幅为+1.31%，在31个申万一级行业中排名第6 [2] - 行业涨幅前五位公司为肇民科技、骏创科技、双林股份、飞龙股份、北特科技，股价变动分别为+39.00%/+34.31%/+29.43%/+25.36%/+23.67% [2] - 行业跌幅前五位公司为迪生力、通达电气、大东方、川环科技、神通科技，股价变动分别为-20.20%/-19.98%/-15.21%/-13.50%/-11.54% [2] 乘用车厂商批发数据 - 12月23-31日，批发129.4万辆，同比-4%、环比-3% [3] - 12月1-31日，批发306.4万辆，同比+13% [3] - 新能源乘用车批发：12月23-31日，批发58.7万辆，同比+12%、环比+12% [3] - 12月1-31日，新能源乘用车批发150.0万辆，同比+35% [3] 政策影响 - 2025年"两新"政策落地，置换补贴标准统一，报废更新补贴范围扩大 [3] - 购买新能源乘用车单台补贴最高不超过1.5万元，购买燃油乘用车单台补贴最高不超过1.3万元 [3] - 报废旧车并购买新能源乘用车单台补贴2万元，购买2.0升及以下排量燃油乘用车单台补贴1.5万元 [3] 广汽华为合作 - 广汽集团与华为投资15亿元设立GH项目公司，计划推出30万级豪华智能新能源车 [4] - 双方团队已开始联合办公，致力于推出一系列智能化新车型产品 [4] 特斯拉Model Y焕新版 - 特斯拉Model Y焕新版上线，起售价26.35万元，相比旧版本涨价1.26~1.36万元 [7] - 长续航全轮驱动版续航最高719公里，能耗低至11.9kW·h/100km [7] - 新款Model Y全系配备特斯拉最先进的自动辅助驾驶硬件AI 4，算力达到720 TOPS [7] 特斯拉市场表现 - 2024年上海超级工厂交付量超过91.6万辆，占特斯拉全球交付量的一半，但同比下降3% [8] - 特斯拉需要对其产品线注入新活力以应对更加激烈的竞争环境 [8] 投资建议 - 整车建议关注：比亚迪、长城汽车、长安汽车、中国重汽A、宇通客车、潍柴动力 [9] - 零部件建议关注：银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气、浙江仙通、豪能股份、凌云股份、神通科技、博俊科技 [9]