市场调整与春季行情 - 市场调整接近尾声 新的价值中枢在3200-3300点 本轮调整3140附近与前期调整低点基本相当 仍在大的箱体震荡区间 2025年市场极端下跌空间10% 指数也就是3000点附近 目前市场持续性下跌动力和空间均不大 市场开年调整更多是对短期不确定性有所担忧 尤其是汇率和债市方面 近期政策表态仍较为积极 市场恐慌情绪将会逐渐下降 市场大概率可能会进入修复阶段 指数向下空间不大的前提下 目前位置进行中线布局的价值将会越来越大 [4] - 春季行情有望开启 A股近几年除了2022年之外 每年春季都有一轮行情 一季度是全年政策预期最强烈的阶段 针对全年的各项政策逐步落地 市场向好预期较为强烈 题材较为丰富 市场情绪一般较好 进入4月以后市场开始验证业绩以及政策效果验证 市场将会最终选择方向 2025年市场核心影响因素仍然是政策 未来政策端持续发力的趋势不会改变 市场走势虽然会一波三折 但趋势向上的走势仍然会延续 三四月份才到业绩兑现期 短期市场逐步恢复是大概率事件 [4] 投资策略 - 积极布局大科技和大消费 市场调整给了较好的布局时机 目前阶段不是恐慌担忧的时候 而是积极布局全年投资机会的时候 仍旧看好大科技和大消费两个方向 大科技板块主要关注人形机器人 AI应用 低空等代表先进生产力发展的方向 大消费更多关注政策导向的方向 家电 消费电子 文旅消费 医美 食品饮料等方向值得重点关注 同时 一些出清末端的周期行业也可适当关注 建议方向为光伏风能 化工 有色等 [5]