行业投资评级 - 看好/维持 电力设备及新能源行业 [4] 核心观点 - 零碳园区建设将催化光-储-氢应用需求的释放 零碳园区的建设将推动分布式工商业光伏、储能以及氢能应用的需求增长 相关示范项目将带来新的投资机会 [1][2][3] 行业现状 - 我国国家级与省级工业园区超2,700家 能源消费总量占比40% 贡献近31%的CO2排放量 [1] - 24Q1~Q3我国分布式工商业光伏新增装机功率62.4GW 同比+83% [2] - 2024年新增新型储能装机容量109.8GWh 同比+136% 其中工商业储能占6.7% [2] 投资机会 - 分布式工商业光伏装机规模有望维持高增趋势 [2] - 工商业储能装机占比仍处低位 未来需求有望进一步释放 [2] - 氢能将在零碳园区推进中发挥重要作用 加速终端应用场景的示范推广 [3] 相关受益标的 - 通威股份、宁德时代、阳光电源 [4]