宏观经济与金融数据 - 12月社会融资规模增长28507亿元，同比多增9181亿元，新增人民币贷款9900亿元，同比少增1800亿元 [7][10] - 居民中长期贷款连续3个月改善，12月新增3000亿元，同比多增1538亿元，商品房成交量同比持续正增 [8][14] - 企业贷款新增4900亿元，同比少增4016亿元，企业中长贷新增400亿元，同比少增8212亿元，主要受化债政策影响 [9][15] - 政府债券新增17566亿元，同比多增8242亿元，为2024年最高同比增幅，化债政策推动政府债券融资走强 [10][15] - M2增速回升0.2个百分点至7.3%，M1增速回升2.3个百分点至-1.4%，财政存款超季节性多减 [11][17] 行业与公司研究 化工行业 - 碳酸锶价格从8000元/吨上涨至15000元/吨，供给端扰动持续，龙头企业进入破产重整程序，供给格局改善 [29][30] - 碳酸锶行业总产能20.5万吨，2024年产量8.72万吨，同比增长9.69%，需求端应用广泛，进出口量稳定 [30][31] - 受益标的包括红星发展和金瑞矿业，红星发展碳酸锶产能3万吨/年，金瑞矿业拥有2万吨/年碳酸锶产能 [32] 银行行业 - 12月社融新增2.86万亿元，同比多增9249亿元，政府债券为主要支撑，居民按揭贷款量稳价升 [35][36] - 企业贷款总量走弱，中长贷受政府债置换影响，新增仅400亿元，同比少增8212亿元 [37] - 居民贷款同比多增1279亿元，中长贷新增3000亿元，同比多增1538亿元，按揭贷款需求回暖 [37] 食品饮料行业 - 12月阿里系酒类行业线上销售额18.4亿元，同比增113.2%，白酒销售额同比增166.5%，集中度环比下降 [40] - 休闲食品行业线上销售额33.6亿元，同比增4.3%，奶酪零食表现较好，同比增38.6% [41] - 乳制品行业线上销售额10.8亿元，同比增18.7%，低温酸奶类表现较好，同比增55.2% [42][43] 医药行业 - 艾力斯核心产品伏美替尼2023年销售收入19.78亿元，2024H1销售收入15.55亿元，预计国内销售收入有望达80亿元 [46][47] - 公司通过引进KRASG12C抑制剂戈来雷塞和RET抑制剂普拉替尼，扩充肺癌领域产品线 [48] 纺织服装行业 - 361度2024Q4成人线下流水增长约10%，童装线下流水增长10-15%，电商流水增长30-35% [50] - 公司推出约基奇1代签名鞋Joker，跑步领域飞燃4销量突破30万双，质价比心智延续 [52] 中小盘与机械行业 - 瑞鹄模具设立机器人全资子公司，注册资本2000万元，持续开拓新兴产业，绑定大客户奇瑞 [54][55] - 英搏尔与亿维特航空合作开发eVTOL电机电控，夯实核心Tier1地位，预计2024-2026年归母净利润0.71/1.42/2.81亿元 [59][60]