市场走势 - 2025年1月17日，上证指数收盘3,236.03，涨幅0.28%；深证成指收盘10,101.10，涨幅0.41%；沪深300收盘3,800.38，涨幅0.11%；中小板指收盘6,199.62，涨幅0.26%；创业板指收盘2,051.35，涨幅0.66%；科创50收盘956.40，跌幅2.18% [2] 证券行业 - 政策面：资本市场重要性全面提升，国务院出台新"国九条"，推动资本市场高质量发展，支持长期资金入市，增强资本市场内在稳定性长效机制 [6] - 市场面：2024年末存续ETF基金资产净值合计3.73万亿元，较年初增长81.57%，占市场公募基金份额11.68%，较年初提升4.15pct；10月成交额达全年峰值，日均成交额2.01亿元，环比提升153%；10月A股新开户账户数684.68万户，创2015年6月以来新高 [6] - 行业面：证券公司从同质化业务模式向差异化战略选择转变，财富管理业务注重客户获得感，投行业务发力并购、市值管理等业务，资管业务坚持资管子和公募化方向，投资业务中性投资策略受到挑战 [6] - 投资策略：建议关注一流投行下并购重组预期及优质头部券商如中信证券、国泰君安；旗下基金公司竞争力突出尤其是权益类投资能力较强的证券公司如华泰证券、东方证券；交投活跃度新高度下的零售业务较为突出的证券公司如中国银河、招商证券 [6][7] 通信行业 - 行业动向：2025年CES展中国品牌参展数创新高，AI端侧应用百花齐放，AI物联网成为典型，GenAI与IoT深入融合推动AIoT向GenAIoT演进 [8] - AI+具身智能：具身智能成为AI应用新风向，宇树科技展示人形机器人Unitree G1、Unitree H1和四足机器人Go2，三星推出家用AI陪伴机器人Ballie [8] - 中国品牌发力：2025年CES中国参展商数量1475余家，占比超30%，泰凌微推出TL721X及TL751X系列芯片，乐鑫科技推出ESP32-P4 SoC，美格智能发布个人化AI智能伙伴AIMO [11] - 建议关注：物联网芯片如乐鑫科技、泰凌微、翱捷科技、恒玄科技；物联网模组如移远通信、广和通、美格智能；ODM环节如华勤技术、立讯精密、移远通信、广和通、美格智能、润欣科技 [11] 清洁类机器人 - 新品发布：石头科技、科沃斯、追觅、云鲸等品牌发布最新一代扫地机器人，石头科技Saros Z70加装机械臂，追觅推出仿生多关节机械手扫地机器人 [9] - 具身智能时代：桌面机器人、割草机器人、智能体座舱三大市场2025年有望率先放量 [9]