投资评级 - 报告对众望布艺的6个月评级为"买入"，并维持该评级 [7] 核心观点 - 预计2024年归母净利润为0.78-0.88亿元，同比下降71.97%-75.15%，主要由于上期崇贤厂区房屋征收的拆迁补偿款确认收入，本期无此事项 [1] - 预计2024年扣非归母净利润为0.75-0.85亿元，同比增长14.08%-29.29% [1] - 公司入选2024年浙江省"未来工厂"名单，标志着在数字化智能制造领域取得重大进展 [2] - 公司在香港和新加坡设立子公司，加快全球化布局，积极开拓澳大利亚、中东、南非、欧洲等境外市场 [3] - 越南沃驰年产800万米高档功能性面料建设项目于2024年8月投产，加速海外产能投放 [4] 财务数据与估值 - 预计2024-2026年EPS分别为0.8/1/1.2元，PE分别为23X/18X/15X [5] - 预计2024-2026年营业收入分别为536.45/630.33/739.38百万元，增长率分别为16.10%/17.50%/17.30% [6] - 预计2024-2026年归属母公司净利润分别为85.16/108.75/128.33百万元，增长率分别为-72.87%/27.69%/18.01% [6] - 预计2024-2026年毛利率分别为30.27%/31.48%/32.13%，净利率分别为15.88%/17.25%/17.36% [12] 公司业务与战略 - 公司主营业务为中高档装饰面料及制品的研发、设计、生产与销售，主要产品为装饰面料，应用于室内沙发、户外家具、房车家具、宠物用品等领域，主要销往美国地区 [5] - 公司正在进行全球化布局，在继续开发美国市场的基础上，积极开拓澳大利亚、中东、南非、欧洲等境外市场，并布局国内市场发展内销客户 [3]