行业比较与投资主线 - 2025年市场主线可能分为三类情景：低估红利继续崛起、字节AI催化下的科技、消费股的估值修复和消费分层逐步复苏 [3] - 低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破 [3] - 制造业板块的成长性无法线性外推，高成长后的高CAPEX可能导致行业格局恶化和技术迭代，而消费龙头的成长性可以线性外推 [3] - 消费板块在低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头的背景下，可能成为2025年的一大投资主线 [3] 天能动力（00819） - 2025年两轮车行业预计重回双位数增长，铅酸电池受益于电动两轮车整体复苏 [4] - 电动自行车新国标或放宽车重，带电量提升，以旧换新政策鼓励锂电池换铅酸电池，锂电换铅酸车型补贴多100元 [4] - 天能动力铅酸电池业务具有消费品属性，75%的产品直接面对终端消费者，与3000多家经销商合作，终端门店超过40万家 [4] - 预计2024-2026年营收分别为886.3、944.5、1011.6亿元，归母净利分别为13.9、20、23.8亿元 [5] 瑞鹄模具（002997） - 瑞鹄模具设立全资子公司"芜湖瑞祥智能机器人有限公司"，注册资本2000万元，经营范围包括工业机器人制造和销售 [44] - 安徽省大力发展机器人产业，计划到2027年构建人形机器人产业的"23456"创新体系和产业生态 [44] - 预计2024-2026年归母净利润为3.49、4.34、5.68亿元，当前市值对应PE为23、18、14倍 [45] 卓越新能（688196） - 2024年年度归母净利润预计同比增长90.81%，主要由于海外渠道布局成效显著 [33] - 公司加快推进国际化布局，荷兰和新加坡公司已稳定运营，并在新加坡、沙特等海外市场建设产线 [34] - 10万吨HVO/SAF产线在建中，5万吨天然脂肪醇预计2025年投产 [35] - 预计2024-2026年营收分别为35.03、45.83、65.25亿元，归母净利润分别为1.50、3.28、6.77亿元 [36] 爱柯迪（600933） - 爱柯迪拟通过发行股份及支付现金的方式购买卓尔博71%股权，标的公司主营微特电机精密零部件 [37] - 卓尔博的产品广泛应用于汽车多个微特电机零部件部位，未来成长空间广阔 [37] - 预计2024-2026年归母净利润为10.2、12.6、14.0亿元，当前市值对应PE为16、13、12倍 [39] 361度（01361） - 2024年Q4主品牌产品线下零售额同比增长约10%，童装品牌同比增长10%~15%，电子商务平台整体流水同比增长30%~35% [40] - 公司推出多款新品，包括冬季羽绒服、签名鞋、冲锋衣等，进一步扩大品牌影响力 [41] - 预计2024-2026年收入分别为100.9、116.9、134.5亿元，归母净利分别为11.1、12.9、15.3亿元 [42] 众望布艺（605003） - 2024年预计实现归母净利润0.78-0.88亿元，同比下降71.97%~75.15%，主要由于上期拆迁补偿款确认收入 [50] - 公司入选2024年浙江省"未来工厂"，标志着在数字化智能制造领域取得重大进展 [51] - 预计2024-2026年EPS分别为0.8、1、1.2元，PE分别为23X、18X、15X [52] 市场数据 - 上证综指收盘3236.03，涨0.28%；沪深300收盘3800.38，涨0.11%；中证500收盘5545.63，涨0.42% [6] - 香港恒生指数收盘19522.89，涨1.23%；道琼斯指数收盘43221.55，涨1.65%；纳斯达克指数收盘19511.23，涨2.45% [13]